個(gè)人碳金融包括多種機(jī)制，其中個(gè)人碳配額交易受制于民眾接受度、系統(tǒng)復(fù)雜性和運(yùn)行成本等問題，缺乏可行性;而個(gè)人碳信用對(duì)接產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)同樣存在減排量難以準(zhǔn)確計(jì)量的障礙。自愿性“碳中和”市場(chǎng)將是發(fā)展個(gè)人碳金融的主要方向。

隨著全球綠色和可持續(xù)發(fā)展的共識(shí)逐步凝聚，對(duì)碳中和的需求也在不斷增長(zhǎng)。通過(guò)購(gòu)買個(gè)人碳信用進(jìn)行碳中和，因其在宣傳推廣便利性和理念的先進(jìn)性等方面存在的優(yōu)勢(shì)，正受到越來(lái)越多企業(yè)和機(jī)構(gòu)的青睞。

螞蟻金服、北京環(huán)境交易所等國(guó)內(nèi)企業(yè)和機(jī)構(gòu)已經(jīng)在積極布局個(gè)人碳金融。通過(guò)對(duì)個(gè)人消費(fèi)及生活、交通大數(shù)據(jù)的深度挖掘，優(yōu)化個(gè)人碳減排量的核算方法，有望為我國(guó)未來(lái)節(jié)能減排，以及碳金融體系建設(shè)提供巨大的推力。

工業(yè)部門一直以來(lái)都是全球推進(jìn)節(jié)能減排、應(yīng)對(duì)氣候變化的主戰(zhàn)場(chǎng)。然而隨著過(guò)去一、二十年的不斷挖掘，工業(yè)部門減排空間已經(jīng)被高度擠壓，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)大幅度減排難度不斷加大、成本快速提升[1]。這樣的趨勢(shì)在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體首先被注意到，進(jìn)而使需求側(cè)管理，即通過(guò)引導(dǎo)民眾的生活方式，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的方式受到了重視。事實(shí)上一切生產(chǎn)過(guò)程的碳排放，以消費(fèi)為終結(jié)，而消費(fèi)需求很大程度上決定了生產(chǎn)過(guò)程碳排放的基礎(chǔ)規(guī)模。比如，通過(guò)技術(shù)改造提升10%的發(fā)電碳效率需要付出極高的成本，但在消費(fèi)側(cè)，僅僅需要調(diào)節(jié)空調(diào)溫度就能夠輕松實(shí)現(xiàn)家庭能耗下降10%的目標(biāo)。

以碳交易的思想為核心發(fā)展出來(lái)的個(gè)人碳金融體系，在20世紀(jì)90年代被提出[3]，并于2004年起在英國(guó)政府和學(xué)界引發(fā)了廣泛的討論。盡管由于系統(tǒng)成本、政策可行性等問題，個(gè)人碳交易機(jī)制至今未能落地，但這也為個(gè)人參與碳減排的機(jī)制創(chuàng)新打開了新的思路。隨著自愿性減排市場(chǎng)的發(fā)展，個(gè)人碳金融也在近年來(lái)出現(xiàn)了更多的創(chuàng)新模式。本報(bào)告旨在對(duì)個(gè)人碳金融的體系內(nèi)容、核心要件以及國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有實(shí)踐進(jìn)行梳理和歸納，為我國(guó)個(gè)人碳金融體系的發(fā)展，以及節(jié)能減排目標(biāo)的落實(shí)路徑提供參考和建議。

一、 個(gè)人碳交易的體系與內(nèi)容

碳交易機(jī)制，是個(gè)人碳金融體系的邏輯起點(diǎn)。按照英國(guó)學(xué)者Tina Fawcet(2010)的觀點(diǎn)，個(gè)人碳交易包含了各種政策機(jī)制，其共同的目的是以更公平、有效的方式來(lái)改變?nèi)嗣竦男袨?，以減少碳排放[4]。

? 個(gè)人碳配額(Personal Carbon Allowance，PCA)：PAC機(jī)制由英國(guó)學(xué)者M(jìn)ayer Hillman和Tina Fawcett提出[6]，通過(guò)向居民發(fā)放個(gè)人碳配額，并要求其在消費(fèi)電力、供暖、油品等能源，以及使用公共交通等直接耗能服務(wù)時(shí)，提交相應(yīng)的配額量，來(lái)控制生活能耗與碳排放的總量。當(dāng)個(gè)人配額用盡時(shí)，如果需要繼續(xù)消費(fèi)能源或相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)，就需要向其他居民購(gòu)買配額;而能源消費(fèi)量較小、配額有剩余的居民則可以向前者出售配額獲利。通過(guò)對(duì)居民碳配額總量的控制，逐步減少總配額的發(fā)放，有望實(shí)現(xiàn)較大幅度的減排。

? 個(gè)人碳信用(Personal Carbon Credit，PCC)：通過(guò)個(gè)人的節(jié)能減排行動(dòng)實(shí)現(xiàn)的碳減排量，經(jīng)過(guò)核算和認(rèn)定后，獲得碳信用，并可以在各種相應(yīng)的場(chǎng)合使用，包括在碳配額市場(chǎng)出售。與個(gè)人碳配額不同，碳信用回避了對(duì)個(gè)人碳排放總量設(shè)定限制帶來(lái)的可行性問題，轉(zhuǎn)而對(duì)實(shí)現(xiàn)的減排量進(jìn)行測(cè)算。

? 碳中和(Carbon Offsetting)：由消費(fèi)者和企業(yè)等市場(chǎng)主體主動(dòng)購(gòu)買碳配額或者碳信用，并將其注銷而不再次出售，從而減少市場(chǎng)碳配額總量的供給，實(shí)現(xiàn)碳減排的目的。在碳中和機(jī)制中，個(gè)人可以扮演兩方面的角色：通過(guò)個(gè)人減排行為提供碳信用，以及作為購(gòu)買方為碳中和支付費(fèi)用。這一機(jī)制在發(fā)達(dá)市場(chǎng)的社會(huì)責(zé)任主體中較為常見。

個(gè)人碳配額和碳信用是兩種較為典型的碳市場(chǎng)，其碳配額和碳信用的經(jīng)濟(jì)價(jià)值來(lái)源于政府對(duì)總量的控制——即便不涉及總量約束的碳信用，其價(jià)值同樣需要以配額市場(chǎng)價(jià)格為依托。而碳中和則對(duì)應(yīng)的是自愿性市場(chǎng)，對(duì)碳配額或碳信用的支付意愿來(lái)自于個(gè)人或機(jī)構(gòu)對(duì)碳減排的社會(huì)價(jià)值的認(rèn)同以及對(duì)社會(huì)公益的維護(hù)意愿。

除了上述基于個(gè)人減排行為形成的碳交易機(jī)制外，個(gè)人同樣可以作為投資交易主體，參與產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)進(jìn)行交易活動(dòng)。目前全球所有的標(biāo)準(zhǔn)化的碳市場(chǎng)均未納入個(gè)人碳配額或碳信用，因而都是產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng);但是幾乎所有的碳市場(chǎng)都有個(gè)人投資者的參與，包括直接參與交易，以及通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介參與交易。而碳中和的需求也有很多通過(guò)購(gòu)買產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)的配額來(lái)實(shí)現(xiàn)。

二、 個(gè)人碳配額的實(shí)踐與障礙

從目前國(guó)際國(guó)內(nèi)的實(shí)踐來(lái)看，強(qiáng)制性的個(gè)人碳配額市場(chǎng)尚未得到大規(guī)模的應(yīng)用。個(gè)人碳配額機(jī)制涉及對(duì)所有個(gè)人進(jìn)行配額分配、減排量核算，以及交易結(jié)算與監(jiān)管等等一系列環(huán)節(jié)，不僅系統(tǒng)管理難度較大、運(yùn)行成本極高，而且分配方法的公平性標(biāo)準(zhǔn)如何界定，以及分配過(guò)程的透明度等問題，均很難保證。這些都是阻礙個(gè)人碳市場(chǎng)發(fā)展的主要原因。

截至目前，國(guó)家范圍的TEQ碳交易市場(chǎng)沒有成立，但是在地方層面卻已經(jīng)開展了諸多探索。澳大利亞諾?？藣u于2011年啟動(dòng)了全球第一個(gè)個(gè)人碳交易機(jī)制，同時(shí)也是目前全球唯一的一個(gè)個(gè)人碳交易機(jī)制。通過(guò)向島上兩千多名居民發(fā)放碳配額，對(duì)個(gè)人消費(fèi)能源、使用公共服務(wù)所排放二氧化碳進(jìn)行計(jì)量，并相應(yīng)扣減配額，諾福克島實(shí)現(xiàn)了對(duì)居民生活碳排放的總量控制與配額交易[14]。個(gè)人碳交易在諾福克島能夠?qū)崿F(xiàn)的一個(gè)重要原因是，其經(jīng)濟(jì)體量小、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，并且自給程度高，與澳大利亞其他區(qū)域的經(jīng)濟(jì)往來(lái)非常有限。而這些條件在全球絕大部分地區(qū)均無(wú)法滿足，因此盡管諾?？藣u成功啟動(dòng)了個(gè)人碳交易，但是其形成的經(jīng)驗(yàn)卻難以應(yīng)用到全球其他地區(qū)。

與產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)相比，個(gè)人碳交易的實(shí)施主要面臨三方面的障礙：

? 對(duì)個(gè)人碳排放配額的配給是否符合基本法律與經(jīng)濟(jì)規(guī)律(相當(dāng)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系下的配給制度)，以及是否能夠獲得民眾的支持;

? 個(gè)人碳排放常常體現(xiàn)在家庭、社區(qū)等集體碳排放中，很多難以嚴(yán)格界定與核算;

? 個(gè)人碳排放的核算與核查、監(jiān)管，及信息披露，需要針對(duì)所有的個(gè)人，系統(tǒng)管理成本非常高。

三、 個(gè)人碳信用的實(shí)踐與障礙

個(gè)人碳信用在一定程度上回避了個(gè)人碳配額市場(chǎng)的障礙，因而獲得了一定的發(fā)展空間，但同樣面臨著諸多問題，導(dǎo)致其無(wú)法大規(guī)模推廣。個(gè)人碳信用通過(guò)跟蹤個(gè)人碳減排行為，核算由此帶來(lái)的碳減排量，并給以相應(yīng)的“碳信用”額度。由于碳信用不需要由政府設(shè)定個(gè)人碳配額總量，因此，可以由企業(yè)等第三方主體設(shè)立。個(gè)人碳信用機(jī)制可以參照產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)碳信用的核算標(biāo)準(zhǔn)方法學(xué)，針對(duì)特定的幾種減排行為發(fā)放碳信用，這樣的機(jī)制下個(gè)人獲得的碳信用可以在產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)進(jìn)行交易獲利。然而納入產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)交易的碳信用都需按照事先規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)方法學(xué)進(jìn)行核算，并由第三方機(jī)構(gòu)核證和報(bào)告。

由于上述原因，對(duì)個(gè)人碳減排量的精確核算非常困難，因此目前尚未有此類個(gè)人碳信用被納入產(chǎn)業(yè)碳交易市場(chǎng)的案例。

自愿性“碳中和”需求的出現(xiàn)，也為個(gè)人碳信用的發(fā)展提供了新的空間。由于碳中和作為一種自愿性的公益行為，因此對(duì)碳信用核算的嚴(yán)謹(jǐn)性要求低于產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)。另一方面，進(jìn)行碳中和的主體往往需要更高的市場(chǎng)和社會(huì)公眾的曝光度，因此個(gè)人碳信用更為廣泛的覆蓋面，為碳中和主體宣傳和推廣其社會(huì)責(zé)任與先進(jìn)理念提供了很好的平臺(tái)。但需要指出的是，用于碳中和的個(gè)人碳信用購(gòu)買價(jià)格視需求主體自身的支付意愿、對(duì)應(yīng)減排項(xiàng)目的成本，以及開發(fā)機(jī)構(gòu)公信力、市場(chǎng)影響力、產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)價(jià)格等不同因素的影響，會(huì)出現(xiàn)較大浮動(dòng)。

四、 個(gè)人碳信用的發(fā)展空間

隨著全球綠色和可持續(xù)發(fā)展的共識(shí)逐步凝聚，對(duì)碳中和的需求也在不斷增長(zhǎng)。相比于從產(chǎn)業(yè)碳市場(chǎng)購(gòu)買碳配額進(jìn)行碳中和，通過(guò)購(gòu)買個(gè)人碳信用進(jìn)行碳減排在宣傳推廣方面具有顯著的優(yōu)勢(shì)。一方面，個(gè)人碳信用所覆蓋的人群為終端消費(fèi)者，因此在宣傳的渠道上具有天然的優(yōu)勢(shì);另一方面，通過(guò)引導(dǎo)個(gè)人消費(fèi)和生活行為的轉(zhuǎn)型，推動(dòng)個(gè)人減碳，在理念上更先進(jìn)且更易獲得消費(fèi)者和社會(huì)民眾的認(rèn)同。因此通過(guò)個(gè)人碳信用進(jìn)行碳中和，正受到越來(lái)越多直接面對(duì)消費(fèi)者的終端消費(fèi)品和服務(wù)部門的青睞。

個(gè)人碳信用的發(fā)展，目前面臨的最主要障礙，就在于海量信息的收集處理難度較大，以及個(gè)人減排量核算方法尚缺乏最基本的共識(shí)和標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)個(gè)人水、電、氣、暖等公用事業(yè)賬單、交通信息及日常消費(fèi)記錄等大數(shù)據(jù)信息，跟蹤個(gè)人碳排放，并通過(guò)與歷史記錄對(duì)比來(lái)核算減排量，是目前個(gè)人碳信用核算的重要的發(fā)展前沿[15]。相信隨著越來(lái)越多的碳中和需求的出現(xiàn)，以及越來(lái)越多第三方機(jī)構(gòu)關(guān)注個(gè)人碳信用的開發(fā)，個(gè)人碳信用的核算方法也會(huì)不斷豐富、完善，并逐步規(guī)范。

政府間氣候變化專門委員會(huì)(IPCC)2014年發(fā)布的第五次年度報(bào)告(AR5)中強(qiáng)調(diào)，民眾生活和消費(fèi)方式的轉(zhuǎn)變，對(duì)于引導(dǎo)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并推進(jìn)大幅度碳減排方面，具有驚人的潛在影響[16]。因此個(gè)人碳信用的來(lái)源非常廣泛，不同開發(fā)主體可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)特征，選擇特定的領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注。根據(jù)現(xiàn)有研究，個(gè)人行為減少碳排放的主要措施，按照其減排潛力排序，主要包括以下幾項(xiàng)[17][18][19]：

? 計(jì)劃生育：按照美國(guó)數(shù)據(jù)計(jì)算，每減少一個(gè)嬰兒的出生，年均可降低58.6噸二氧化碳當(dāng)量(tCO2eq)的溫室氣體;

? 減少汽車使用：家庭減少一輛汽車，平均可實(shí)現(xiàn)年均2.4 噸碳減排(tCO2eq，下同);

? 減少乘坐飛機(jī)：減少一次跨洋的往返飛行，能夠減少人均1.6噸碳排放;

? 調(diào)整飲食結(jié)構(gòu)：堅(jiān)持素食能夠?qū)崿F(xiàn)年均0.8噸碳排放;

? 使用混合動(dòng)力汽車：每輛車能夠?qū)崿F(xiàn)年均0.52噸碳排放;

? 用冷水洗衣服：每年可減少人均0.25噸碳排放;

? 舊物循環(huán)利用：開展二手交易、舊物循環(huán)利用，每年可以實(shí)現(xiàn)人均0.21噸碳減排;

? 用節(jié)能燈替換白熾燈泡：平均每年可實(shí)現(xiàn)人均0.1噸碳的減排量。

2016年8月27日，阿里旗下的螞蟻金服為支付寶平臺(tái)的4.5億用戶開通了個(gè)人“碳賬戶”，用于度量用戶一些日?；顒?dòng)的碳減排量，并以種植虛擬樹的游戲形式吸引用戶積極參與，引導(dǎo)其形成綠色生活、綠色消費(fèi)、綠色出行和主動(dòng)節(jié)能減排的習(xí)慣。而螞蟻金服則將根據(jù)用戶積累的減排量，在阿拉善種植真樹[20]。截至2017年4月底，螞蟻森林用戶已累計(jì)減排67萬(wàn)噸，845萬(wàn)棵梭梭樹正陸續(xù)被種下[21]。作為目前全球最大的個(gè)人碳賬戶平臺(tái)，螞蟻金服的碳賬戶有望結(jié)合支付寶個(gè)人消費(fèi)大數(shù)據(jù)，開發(fā)創(chuàng)新性的，更加公平、客觀、準(zhǔn)確和透明的個(gè)人碳信用核算方法，為個(gè)人碳信用體系的建設(shè)提供基礎(chǔ)條件。