進入現(xiàn)代社會以后，人類的各項經濟活動對生態(tài)環(huán)境的破壞愈加嚴重，各種環(huán)境問題頻發(fā)，而金融作為現(xiàn)代經濟的核心和血液，對于推動全球綠色發(fā)展、應對氣候變化，具有不可或缺的地位和作用，利用金融杠桿原理保護環(huán)境的“綠色金融”產業(yè)隨之出現(xiàn)。中國作為一個負責任的大國，大力推動生態(tài)文明發(fā)展，始終堅持在各個層面促進綠色金融的發(fā)展。經過近年的不懈努力，不僅國內綠色金融取得了蓬勃發(fā)展，還有力地推動了全球綠色金融的大步邁進。
國內綠色金融發(fā)展迅猛
具有鮮明中國特色的綠色金融國家戰(zhàn)略已成形
2016年3月16日，十二屆全國人大四次會議表決通過的《中國“十三五”規(guī)劃綱要》明確提出，“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設立綠色發(fā)展基金”。
2016年8月31日，經國務院同意，中國人民銀行、財政部、國家發(fā)展改革委、環(huán)境保護部、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關于構建綠色金融體系的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)標志著我國構建系統(tǒng)性綠色金融政策框架的國家戰(zhàn)略正式形成。
2017年8月30日，中央全面深化改革領導小組第二十七次會議召開，審議通過了《關于構建綠色金融體系的指導意見》。會議指出，發(fā)展綠色金融，是實現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施，也是供給側結構性改革的重要內容。要通過創(chuàng)新性金融制度安排，引導和激勵更多社會資本投入綠色產業(yè)，同時有效抑制污染性投資。要利用綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關產品、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關政策為綠色發(fā)展服務。要加強對綠色金融業(yè)務和產品的監(jiān)管協(xié)調，完善有關監(jiān)管規(guī)則和標準。
各個領域的綠色金融事業(yè)呈現(xiàn)出全面提速的良好態(tài)勢
在綠色金融領域，中國制定了包括綠色信貸、綠色債券、環(huán)境壓力測試、環(huán)境信息披露和綠色PPP創(chuàng)新在內的宏偉路線圖，中國的綠色金融正呈現(xiàn)出全面提速的良好態(tài)勢。
截至2016年底，21家主要銀行業(yè)金融機構綠色信貸余額7.51萬億元，增長7.13%，占各項貸款的8.83%。其中，節(jié)能環(huán)保項目和服務貸款余額5.81萬億元;節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款余額1.70萬億元。
與此同時，中國已經成為全球最大的綠色債券市場，2016年中國債券市場上的貼標綠色債券發(fā)行規(guī)模超過2000億元，占全球當年發(fā)行量近40%;2017年前三季度中國共發(fā)行貼標綠色債券1340億元人民幣，占全球發(fā)行量24%，在國際上處于領先地位。
截至2016年底，全國已設立并在中國基金業(yè)協(xié)會備案的節(jié)能環(huán)?；稹⒕G色基金共265只，其中59只由地方政府及地方融資平臺公司參與發(fā)起設立，占比達到22%;成立于2012年及之前的綠色基金共21只，2013～2016年分別成立22只、21只、80只和121只，呈明顯上升趨勢。
2007年和2013年環(huán)境保護部聯(lián)合保監(jiān)會兩次發(fā)布文件，指導地方推進環(huán)境污染責任保險試點工作。目前，全國大部分省份均開展了試點工作。2007～2016年，全國投保環(huán)境污染責任保險的企業(yè)累計超過6萬家次，保險公司提供的風險保障金累計超過1300億元。
自2011年碳排放權交易試點工作以來，我國已有9個碳交易試點開展地區(qū)，既覆蓋了經濟發(fā)達地區(qū)，還納入了中西部欠發(fā)達地區(qū);推出了近20種碳金融產品，包括碳配額質押貸款、碳配額回購融資、現(xiàn)貨遠期產品、場外期權、場外掉期等。截至2016年年底，七省市試點碳市場累計成交量為1.16億噸，累計成交額近25億元，市場交易日趨活躍，規(guī)模逐步放大。
中國的綠色金融從總體上看仍處于探索階段。為加快綠色金融體制機制創(chuàng)新，更好地探索綠色金融發(fā)展模式，加大金融對改善生態(tài)環(huán)境、資源節(jié)約高效利用的支持，2017年6月14日，經國務院常務會議決定，在浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省區(qū)選擇部分地方，建設綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)，為我國綠色金融的全面推行進行試點探索，要在制度、組織、市場、產品、服務、政策保障六個方面進行探索實踐，這標志著我國地方綠色金融體系建設正式進入落地實踐階段。
各類綠色金融產品在眾多領域實現(xiàn)了零的突破
農業(yè)銀行(4.540, 0.01, 0.22%)、華夏銀行(9.990, -0.08, -0.79%)等機構探索碳排放權、排污權質押融資方式。興業(yè)銀行(18.590, -0.09, -0.48%)對綠色金融產品和服務進行了大膽創(chuàng)新和探索，形成了包括節(jié)能減排技改項目融資、CDM項目融資、節(jié)能服務商融資、綠色買方信貸、公用事業(yè)服務商融資、綠色融資租賃、排污權質押融資等豐富的綠色金融信貸體系，涵蓋了低碳經濟、循環(huán)經濟、生態(tài)經濟三大領域。
大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行等金融機構先后發(fā)行了綠色金融債券。2014年中廣核風電公司發(fā)行國內首單10億元“碳債券”，債券利率采用“固定利率+浮動利率”的形式，其中浮動利率部分與下屬5家風電項目公司在債券存續(xù)期內實現(xiàn)的碳資產(主要是中國核證自愿減排量)收益正向關聯(lián)。2017年4月，全國首單綠色資產支持票據(jù)——北控水務(中國)投資有限公司2017年第一期21億元綠色信托資產支持票據(jù)在中國銀行(4.630, -0.06, -1.28%)間市場交易商協(xié)會成功注冊，基礎資產全部為綠色資產。2017年6月，國內銀行間及交易所市場首單融資租賃綠色債券--中電投融和融資租賃有限公司2017年度第一期非公開定向債務融資工具10億元成功發(fā)行，所募資金將全部用于風力、水力、太陽能(5.580, -0.05, -0.89%)光伏發(fā)電等清潔能源類租賃項目。
2017年8月，交易所市場首單再生資源回收利用行業(yè)綠色ABS--中國葛洲壩(9.280, 0.06, 0.65%)集團綠園科技有限公司綠色應收賬款一期資產支持專項計劃13.04億元在上交所成功獲批發(fā)行，基礎資產全部為綠色資產，募集資金全部用于綠色項目。2017年9月，青島特銳德(13.940, -0.04, -0.29%)電氣股份有限公司成立的“特銳德應收賬款一期資產支持專項計劃”成功募集資金9.83億元，成為深圳證券交易所首單綠色資產證券化項目。該專項計劃具有“雙綠”屬性，不僅募投項目符合《綠色債券支持項目目錄》，而且基礎資產本身也具有綠色屬性。2017年11月，國內首單經獨立第三方綠色認證的8.2億元商業(yè)房地產抵押貸款支持證券(CMBS)——“嘉實資本中節(jié)能綠色建筑資產支持專項計劃”在深圳證券交易所成功發(fā)行。
中國推動綠色金融成為全球共識
中國借助G20機制在全球范圍內推廣綠色金融
2016年9月4日，中國作為主席國，首次將“綠色金融”納入二十國集團(G20)領導人峰會的重要議題，在峰會公報中首次“承認擴大綠色金融的重要性”。這是二十國集團領導人首次在G20峰會的年度公報上提及綠色金融的重要性。
此前由中國和英國牽頭的綠色金融研究小組提交的《G20綠色金融綜合報告》獲得G20峰會認可。在綠色金融的定義、識別和應對綠色金融的挑戰(zhàn)等方面達成廣泛共識,為中國在綠色債券、綠色信貸、環(huán)境壓力測試模型等方面提升國際制度性話語權打下良好基礎。鑒于中國在綠色金融的研究和探索方面已經走在了G20的前列，在2016年G20杭州峰會上，作為2017年G20峰會主席國的德國就宣布繼續(xù)在G20財金渠道討論綠色金融議題，請中國人民銀行和英格蘭銀行繼續(xù)擔任G20綠色金融研究小組共同主席。目前，作為2018年G20峰會主席國的阿根廷計劃將“綠色金融”改為“可持續(xù)金融”，繼續(xù)納入G20財金渠道，并請中國人民銀行和英格蘭銀行繼續(xù)擔任G20可持續(xù)金融研究小組共同主席。
在中國引領下帶動全球綠色債券市場發(fā)展
中國積極在國際市場上推動綠色債券的發(fā)行，并帶動了全球綠色債券市場的發(fā)展。很多國家首次制定綠色金融政策框架，還有很多國家首次發(fā)行綠色債券，這都體現(xiàn)了中國在綠色金融領域的影響力。
2015年10月，中國農業(yè)銀行成功發(fā)行等值10億美元綠色債券并在倫敦證券交易所掛牌上市，是中資金融機構發(fā)行的首單綠色債券，也是亞洲發(fā)行體發(fā)行的首單人民幣綠色債券。募集資金將投放于按國際通行的《綠色債券原則》(GBP)并經有資質的第三方認證機構審定的綠色項目，覆蓋清潔能源、生物發(fā)電、城鎮(zhèn)垃圾及污水處理等多個領域。
2017年9月，中國工商銀行(7.350, -0.05, -0.68%)盧森堡分行發(fā)行首只“一帶一路”綠色氣候債券，覆蓋美元和歐元兩個幣種，募集資金折合共計21.5億美元，用于支持工商銀行全球范圍內已經投放或未來即將投放的可再生能源、低碳及低排放交通、能源效率、可持續(xù)水資源管理四類合格綠色信貸項目。此次發(fā)行創(chuàng)造了多項紀錄：單筆發(fā)行歐元金額最大的中資綠色債券，首筆同時滿足國際和國內最新標準的綠色債券，首筆以“一帶一路”沿線綠色項目為主題的綠色債券等。
2017年11月，中國銀行巴黎分行成功發(fā)行覆蓋歐元、美元和人民幣在內的三幣種綠色氣候債券，金額等值15億美元，是首只在巴黎掛牌上市的中資機構氣候債券。
在G20和其他各國的共同推動下，全球綠色債券發(fā)展迅速。根據(jù)穆迪投資者服務公司發(fā)布的報告，2017年第三季度全球綠色債券發(fā)行量達到新高,創(chuàng)下新的季度紀錄,前9個月發(fā)行量比2016年同期大幅增長。2017年全球綠色債券發(fā)行量已超過2016年全年規(guī)模。
中國全力推動綠色金融發(fā)展經驗的國際交流和全球合作
在推行綠色金融方面，中國積極主動邀請對綠色金融感興趣、有意向發(fā)展的國家進行實地訪問，向其介紹中國綠色金融的探索經驗，并在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)推行綠色金融。
2017年3月，泛美開發(fā)銀行(IDB)組織拉丁美洲和加勒比地區(qū)綠色金融考察團來華訪問，考察團成員包括來自巴西、阿根廷、智利、墨西哥、秘魯?shù)劝藗€國家的政府和監(jiān)管機構、金融機構以及泛美開發(fā)銀行人員共20多人。中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會組織人民銀行相關司局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保險業(yè)學會等機構的專家為考察團詳細介紹了我國綠色金融的發(fā)展經驗，該考察團還訪問了國開行、工商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行(13.590, 0.02, 0.15%)、人大重陽、中節(jié)能集團等綠色金融委員會成員單位。這次訪問對推動拉丁美洲地區(qū)綠色金融政策體系的構建，以及中拉在綠色金融與綠色產業(yè)領域的合作具有重要意義。
2017年9月，蒙古國政府組織高級代表團來華訪問。代表團由該國央行、財政部、環(huán)保部、銀行業(yè)協(xié)會等部門和機構在內的十余名高層人士組成，促進了蒙古國有關部門和機構與國內有關金融機構、企業(yè)及第三方咨詢/服務機構相互學習、分享發(fā)展綠色金融的理念和經驗。
中國帶領全球金融進入綠色發(fā)展新時代
習近平總書記在十九大報告中明確提出“發(fā)展綠色金融”。作為生態(tài)文明建設的重要內容，發(fā)展綠色金融是國家戰(zhàn)略性優(yōu)先事項。中國的綠色金融市場諸多創(chuàng)紀錄、超常規(guī)發(fā)展，以及中國綠色金融制度的一些前瞻性指引把中國綠色金融由拓荒型的數(shù)量化發(fā)展導向精耕型的質量化發(fā)展。
讓綠色金融“中國標準”引領全球環(huán)境治理
中國作為最重要的新興經濟體，需要使綠色金融“中國標準”成為“世界標準”，以體現(xiàn)中國在綠色金融方面的領導力，提升在全球環(huán)境治理中的話語權。中國在擔任G20主席國期間，在國際上充分展示了綠色金融方面的領導能力。同時，中國的“一帶一路”建設致力于提升沿線國家和地區(qū)的基礎設施建設，跨境綠色投融資的機遇處于巨大的風口之上。
中國要抓住這一機遇，制定標準、制定規(guī)則，推動我國綠色信貸、綠色債券和綠色基金等金融產品和服務的國際化，拓展全球金融市場，暢通綠色資本的跨境流動，推動全球綠色金融市場和生態(tài)環(huán)境保護融合的廣度和深度。
2017年6月，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、國家標準委五部委聯(lián)合發(fā)布了《金融業(yè)標準化體系建設發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，將“綠色金融標準化工程”被列為五大重點工程之一，將大力推進落實。
2017年11月11日，中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會和歐洲投資銀行在第23屆聯(lián)合國氣候大會舉行地——德國波恩聯(lián)合發(fā)布的《探尋綠色金融的共同語言》白皮書，為提升中國與歐盟的綠色債券可比性和一致性提供了基礎，為推動綠色金融的定義和標準的一致化提供了重要參考。
加強綜合監(jiān)管，防范綠色金融風險
建立健全與綠色金融相關監(jiān)管機制，加強對綠色金融業(yè)務和產品的綜合監(jiān)管，形成宏觀審慎評估和微觀運營監(jiān)管的協(xié)調，統(tǒng)一和完善有關監(jiān)管規(guī)則和標準，特別是形成監(jiān)管層和金融機構關于“綠色”定義共識的一致性，建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺，完善綠色金融產品標準和綠色評級認證，建立環(huán)境壓力測試體系等手段，打破由于信息不對稱所導致的綠色投融資瓶頸。
特別要注意防范監(jiān)管套利，尤其是在政策約束不完善、監(jiān)管制度未跟上的發(fā)展初期，在有效監(jiān)管不足、監(jiān)管協(xié)調不足的情況下容易出現(xiàn)“鉆空子”行為，濫用政策紅利，出現(xiàn)“洗綠”風險而影響綠色金融的健康發(fā)展。
強化信息披露，提升各界綠色偏好
通過強化信息披露來持續(xù)地提升綠色金融市場透明度，提高社會公眾獲得環(huán)境信息的便利性，增強社會監(jiān)督力度和第三方認證的權威性，加速環(huán)境問題外部性內生化的進程，引導社會各界提升綠色偏好，提升金融機構的綠色投資價值，降低綠色產業(yè)的綠色融資成本，增強投資者社會責任意識，提高污染性項目的綠色轉型意愿，讓“綠水青山就是金山銀山”從理念成為社會現(xiàn)實。
2017年6月12日，環(huán)境保護部與中國證監(jiān)會簽署《關于共同開展上市公司環(huán)境信息披露工作的合作協(xié)議》，從上市公司為起點，督促上市公司切實履行信息披露義務，引導上市公司在落實環(huán)境保護責任中發(fā)揮示范引領作用，“逐步建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強制性環(huán)境信息披露制度”，將成為對綠色金融資金運用引入社會監(jiān)督和第三方評估的突破口。
