俄羅斯最大石油和天然氣管道生產(chǎn)商TMK正在努力將美國(guó)鋼管生產(chǎn)子公司IPSCO推向市場(chǎng),后者有望通過(guò)首次公開(kāi)募股(IPO)籌資幫助母公司償債。
路透社2月1日?qǐng)?bào)道稱(chēng),TMK將以每股20至23美元的價(jià)格出售IPSCO約2326萬(wàn)股股份,額外還將附加350萬(wàn)股的綠鞋期權(quán)(Greenshoe Allotment即綠鞋期權(quán),是超額配售選擇權(quán)制度的俗稱(chēng),由美國(guó)波士頓綠鞋制造公司于1963年IPO時(shí)率先使用而得名——編者注)。事實(shí)上,引入超額配售選擇權(quán)機(jī)制可以起到穩(wěn)定新股股價(jià)的作用。
TMK在一份聲明中表示,計(jì)劃出售IPSCO 2325.5813萬(wàn)股股份,其中744.1860萬(wàn)股由IPSCO 自己出售,剩余1581.3953萬(wàn)股由 TMK出售。IPSCO將在紐約證交所進(jìn)行IPO,目標(biāo)是籌集4.65億至5.35億美元的資金。
《金融時(shí)報(bào)》指出,鑒于IPSCO的強(qiáng)勢(shì)前景,有望籌集最高6.15億美元的資金。IPSCO是TMK于2008、2009年通過(guò)17億美元的資產(chǎn)收購(gòu)創(chuàng)建而成,近年來(lái)受益于美國(guó)頁(yè)巖產(chǎn)業(yè)爆發(fā),幾乎成為T(mén)MK去年業(yè)務(wù)增幅的主力。
TMK擁有者俄羅斯商人德米特里·南皮亞斯基(Dmitry Pumpyansky)表示,將利用上市所得收益償還債務(wù),紐約上市還有望強(qiáng)化TMK在美國(guó)管道制造市場(chǎng)的地位。
據(jù)了解,IPO完成后,TMK在IPSCO的持股比例 將從目前的100%降至62%,如果交易承銷(xiāo)商使用綠鞋期權(quán)購(gòu)買(mǎi)額外350萬(wàn)股股份票,TMK的持股比例將降至58%。
目前,IPSCO已經(jīng)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了一份關(guān)于新股和現(xiàn)有股上市的注冊(cè)聲明草案。雖然TMK此前考慮過(guò)IPSCO其它發(fā)展方向,但唯一不變的是堅(jiān)決保留對(duì)其的控股權(quán)。
俄羅斯外貿(mào)銀行(VTB Capital)在一份報(bào)告中指出,頁(yè)巖油行業(yè)的迅速擴(kuò)張以及美國(guó)股市的普遍上漲,為T(mén)MK提供了一個(gè)機(jī)會(huì),使其通過(guò)IPSCO顯著提高美國(guó)的市場(chǎng)份額。IPSCO作為美國(guó)頁(yè)巖熱潮發(fā)展中的公司,其股票在高端股票市場(chǎng)上市有望贏得更高的估值。
彭博社匯編數(shù)據(jù)顯示,去年IPSCO生產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)噸的管材,由于美國(guó)鉆井活動(dòng)仍然很活躍,預(yù)計(jì)該公司今年產(chǎn)量仍不容小覷。
需要注意的是,作為履行對(duì)俄制裁相關(guān)法案的一部分,美國(guó)財(cái)政部1月29日發(fā)布了一份俄羅斯“高級(jí)政治人物”和“經(jīng)濟(jì)寡頭”名單。該名單包含除俄總統(tǒng)普京之外的幾乎所有俄羅斯高官以及近百名財(cái)產(chǎn)超過(guò)10億美元的“寡頭”。
目前尚不得知美國(guó)升級(jí)制裁俄羅斯的舉措,是否會(huì)影響IPSCO在美IPO的計(jì)劃,但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,美俄劍拔弩張的政治關(guān)系,對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易帶來(lái)了嚴(yán)重限制,TMK此時(shí)尋求將美國(guó)子公司上市的確困難重重。