自2016年美國本土48個(gè)州首次開始出口液化天然氣(LNG)以來，美國的天然氣和LNG出口能力從不到十年前的相對默默無聞的狀態(tài)迅速擴(kuò)大。去年，隨著歐洲爭相取代俄羅斯天然氣，美國超越卡塔爾和澳大利亞，成為世界上最大的LNG出口國，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)重要的里程碑。這是在美國路易斯安那州Sabine Pass和Calcasieu Pass的LNG液化裝置(稱為火車)去年上線后實(shí)現(xiàn)的。

去年，美國LNG平均每天出口10.6 Bcf/d，與2021年相比增長了9%(0.8 Bcf/d)。與2021年相比，對歐洲的LNG出口增長了141%，即4.0 Bcf/d。歐洲已成為美國LNG出口的主要目的地，占2022年出口總額的64%(6.8 Bcf/d)。歐洲英國、法國、西班牙和荷蘭四個(gè)國家占據(jù)了美國LNG出口的近四分之三。由于LNG進(jìn)口量高，歐洲今年冬天得以避免天然氣短缺危機(jī)。

考慮到十五年前，在頁巖革命發(fā)生之前，人們普遍預(yù)計(jì)美國將成為主要的LNG進(jìn)口國，很可能依賴中東、俄羅斯和北非，這真的是一個(gè)奇怪的轉(zhuǎn)折。但隨后，頁巖革命發(fā)生了，通過使用水平鉆井和水力壓裂來提取頁巖中的碳?xì)浠衔铮瑢?dǎo)致天然氣產(chǎn)量大幅增加。經(jīng)過十年的急劇增長和LNG出口設(shè)施的快速擴(kuò)張，該國于2016年2月開始從本土48個(gè)州出口LNG。

美國目前向全球40個(gè)國家出口LNG。

為了確保供應(yīng)，客戶與美國生產(chǎn)商簽訂了創(chuàng)紀(jì)錄的長期協(xié)議。去年，與最終用戶市場簽訂的長期LNG合同數(shù)量攀升至5年來的新高，而且勢頭依然強(qiáng)勁。去年，LNG巨頭Cheniere Energy公司透露，自2011年以來，該公司的合同簽訂最為活躍。

總部位于美國路易斯安那州的LNG公司Sempra Infrastructure是Sempra Energy的多數(shù)股權(quán)子公司，在短短五個(gè)月內(nèi)簽署了六份長期合同。該協(xié)議要求Sempra Infrastructure位于Hackberry的Cameron LNG公司每年向波蘭石油天然氣公司供應(yīng)200萬噸LNG。Sempra基礎(chǔ)設(shè)施公司與波蘭公司就其即將在美國德克薩斯州亞瑟港(Port Arthur)的Port Arthur LNG設(shè)施達(dá)成了另一項(xiàng)200萬噸的協(xié)議。

隨著運(yùn)營商推進(jìn)項(xiàng)目，大多數(shù)新合同都來自美國供應(yīng)。所有這些合同都與北美價(jià)格掛鉤。與此同時(shí)，中國買家繼續(xù)主導(dǎo)市場，今年簽署了超過800萬噸/年的新LNG買賣協(xié)議。

Wood Mackenzie首席分析師Daniel Toleman表示：“俄烏危機(jī)發(fā)生對長期LNG合同產(chǎn)生了巨大影響。許多傳統(tǒng)LNG買家既不會采購現(xiàn)貨天然氣或LNG，也不會與俄羅斯賣家續(xù)簽或簽署額外的LNG合約。現(xiàn)貨價(jià)格也很高且波動(dòng)很大，促使許多買家轉(zhuǎn)向長期合同。此外，一些買家正在代表政府重新簽訂長期合同。

不幸的是，盡管美國擁有世界上積壓的近鏟LNG項(xiàng)目最多的國家，但包括管道容量有限在內(nèi)的外賣限制仍然是該行業(yè)擴(kuò)張的最大障礙。美國阿巴拉契亞盆地是該國最大的天然氣生產(chǎn)區(qū)，日產(chǎn)量超過35 Bcf/d，環(huán)保組織一再停止或減緩管道項(xiàng)目，并限制了美國東北部的進(jìn)一步增長。這使得二疊紀(jì)盆地和海恩斯維爾頁巖承擔(dān)了LNG出口增長預(yù)測的大部分。事實(shí)上，EQT公司首席執(zhí)行官Toby Rice最近承認(rèn)，阿巴拉契亞的管道容量已經(jīng)“碰壁”。

East Daley Capital Inc.的分析師預(yù)測，到2030年，美國LNG出口量將從目前的近13 Bcf/d增長至26.3 Bcf/d。分析師們表示，要實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，海恩斯維爾還需要在2026年至2030年期間上線2-4 Bcf/d的外賣能力。分析師們表示：“這是假設(shè)二疊紀(jì)和其他相關(guān)天然氣區(qū)塊的天然氣大幅增長。任何觀點(diǎn)認(rèn)為，油價(jià)下跌足以減緩二疊紀(jì)的天然氣活動(dòng)，那么對含氣盆地的天然氣需求就會更大。”

根據(jù)美國聯(lián)邦能源管理委員會的數(shù)據(jù)，目前有四個(gè)美國LNG項(xiàng)目正在建設(shè)中，另外12個(gè)項(xiàng)目已獲得美國聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，另外四個(gè)項(xiàng)目已被提議，總計(jì)40 Bcf/d的潛在LNG出口。

關(guān)鍵的二疊紀(jì)盆地正準(zhǔn)備啟動(dòng)一系列天然氣和天然氣項(xiàng)目，以滿足不斷增長的LNG和天然氣需求。Energy Transfer LP正在尋求建造下一條大型管道，以輸送二疊紀(jì)盆地的天然氣生產(chǎn)。該公司還正在開發(fā)位于美國路易斯安那州的Gulf Run管道，該管道將從美國德克薩斯州、阿肯色州和路易斯安那州的海恩斯維爾頁巖向墨西哥灣沿岸輸送天然氣。

Energy Transfer預(yù)計(jì)將于2022年8月3日公布第二季度盈利。根據(jù)Zacks Investment Research的5位分析師的數(shù)據(jù)，本季度每股收益普遍預(yù)測為0.28美元，而去年同期為0.20美元。

早在5月，一個(gè)由石油和天然氣公司組成的財(cái)團(tuán)，即WhiteWater Midstream LLC、EnLink Midstream、Devon Energy Corp.和MPLX LP宣布，在與托運(yùn)人達(dá)成足夠的公司運(yùn)輸協(xié)議后，他們已達(dá)成最終投資決定(FID)，推進(jìn)馬特洪峰快速管道(Matterhorn Express Pipeline)的建設(shè)。

Matterhorn快速管道將通過約490英里長的42英寸管道，每天輸送高達(dá)2.5 Bcf/d的天然氣，從美國德克薩斯州Waha輸送到德克薩斯州休斯頓附近的Katy地區(qū)。供應(yīng)將來自二疊紀(jì)盆地的多個(gè)上游連接。Matterhorn管道預(yù)計(jì)將于2024年下半年投入使用，等待美國監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

WhiteWater首席執(zhí)行官Christer Rundlof稱贊該公司與三家管道公司的合作關(guān)系，以發(fā)展“隨著西德克薩斯州產(chǎn)量的持續(xù)增長，二疊紀(jì)盆地的增量天然氣運(yùn)輸”。Rundlof表示，Matterhorn快速管道將為“二疊紀(jì)盆地的托運(yùn)人提供具有卓越靈活性的優(yōu)質(zhì)市場準(zhǔn)入，同時(shí)在最大限度地減少燃燒量方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。”Matterhorn加入了越來越多的管道項(xiàng)目的行列，這些項(xiàng)目旨在捕獲不斷增長的二疊紀(jì)供應(yīng)量，并將其輸送到下游市場。WhiteWater公司透露，計(jì)劃將Whistler管道的產(chǎn)能擴(kuò)大約0.5Bcf/d，達(dá)到2.5Bcf/d，并新建三個(gè)壓縮機(jī)站。

MPLX還有其他幾個(gè)擴(kuò)建項(xiàng)目正在建設(shè)中。該公司表示，預(yù)計(jì)今年將完成兩家加工廠的建設(shè)，并于最近做出了擴(kuò)建惠斯勒管道的最終投資決定。

同樣在5月，金德摩根股份有限公司(Kinder Morgan Inc.)子公司推出了一個(gè)開放季節(jié)，以評估托運(yùn)人對擴(kuò)建2 Bcf/d墨西哥灣海岸快速管道(Gulf Coast Express Pipeline，GCX)的興趣。

與此同時(shí)，KMI已經(jīng)完成了二疊紀(jì)公路管道(Permian Highway Pipeline，PHP)的一個(gè)有約束力的開放季節(jié)，基礎(chǔ)運(yùn)輸商已經(jīng)到位，用于計(jì)劃6.5億立方英尺/日擴(kuò)建能力的一半。

為了增加對歐盟的LNG出口，以避免俄烏危機(jī)發(fā)生期間的能源危機(jī)，美國能源部已批準(zhǔn)從計(jì)劃中的美國德克薩斯州Golden Pass LNG接收站和路易斯安那州Magnolia LNG收輸站額外出口LNG。

由?？松梨诤涂ㄋ柺凸竟餐瑩碛械膬r(jià)值100億美元的Golden Pass LNG出口項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2024年投入運(yùn)營，而Glenfarne集團(tuán)擁有的Magnolia LNG設(shè)施將于2026年投入運(yùn)營。盡管Magnolia尚未與客戶簽署合同，但預(yù)計(jì)這兩個(gè)終端每天的天然氣產(chǎn)量將超過3 Bcf/d。

此前，美國LNG開發(fā)商不愿建造沒有歐洲國家長期合同保障的自籌資金液化設(shè)施。然而，俄烏危機(jī)發(fā)生暴露了歐洲的軟肋，嚴(yán)酷的現(xiàn)實(shí)迫使人們重新思考其能源系統(tǒng)。也就是說，德國、芬蘭、拉脫維亞和愛沙尼亞最近表示希望推進(jìn)新的LNG進(jìn)口碼頭的建設(shè)。

與此同時(shí)，美國能源部已批準(zhǔn)擴(kuò)大Cheniere Energy位于路易斯安那州的Sabine Pass碼頭及其位于德克薩斯州的Corpus Christi工廠的許可證。這些批準(zhǔn)允許這些碼頭每天向任何與美國沒有自由貿(mào)易協(xié)議的國家出口相當(dāng)于0.72 Bcf/d的LNG，包括整個(gè)歐洲。Cheniere說，這些設(shè)施已經(jīng)生產(chǎn)了比以前出口許可證所涵蓋的更多的天然氣。