美國(guó)的《通脹削減法案》(IRA)正在美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)顯現(xiàn)作用。

根據(jù)信用報(bào)告服務(wù)提供商益博睿(Experian)的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，在IRA生效后的第一個(gè)月內(nèi)，北美制造的電動(dòng)汽車(chē)的銷(xiāo)售出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。其中，1月份銷(xiāo)量排名前八位的電動(dòng)汽車(chē)都是在北美制造的，排名第四的大眾ID.4車(chē)型同比增長(zhǎng)超過(guò)250%。

這和IRA提供的每輛高達(dá)7500美元的補(bǔ)貼離不開(kāi)關(guān)系。根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所德勤今年初的報(bào)告，美國(guó)每10個(gè)潛在的電動(dòng)車(chē)買(mǎi)家中有近7個(gè)對(duì)下一輛車(chē)的預(yù)算不到5萬(wàn)美元。

而投資咨詢(xún)公司BCA Research助理副總裁何敬媛稱(chēng)，有了 IRA 的優(yōu)惠，美國(guó)市場(chǎng)將有更多新能源汽車(chē)售價(jià)低于 5 萬(wàn)美元，這將帶動(dòng)潛在購(gòu)車(chē)者的需求。

除此之外，IRA規(guī)定，獲得稅收抵免的車(chē)輛的電池部件必須在北美制造或組裝，電池同時(shí)必須含有在美國(guó)或與美國(guó)有自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家開(kāi)采、加工或回收的關(guān)鍵礦物。車(chē)輛的最終組裝也必須在北美進(jìn)行。自此，汽車(chē)生產(chǎn)商大眾、奧迪、特斯拉、奔馳和瑞典電池制造商 Northvolt 等眾多歐美廠(chǎng)商已決定或醞釀在美國(guó)擴(kuò)張新投資。

何敬媛告訴第一財(cái)經(jīng)記者，這些公司的投資決策既是看中了IRA補(bǔ)貼，也看中了利潤(rùn)豐厚的北美新能源汽車(chē)市場(chǎng)。

IRA 為何對(duì)電動(dòng)汽車(chē)制造商具有吸引力

已有大量電動(dòng)汽車(chē)或電池制造領(lǐng)域的公司宣布決定在美國(guó)擴(kuò)大投資。

去年10月，寶馬集團(tuán)宣布計(jì)劃，在其位于南卡羅來(lái)納州的工廠(chǎng)到2030年至少生產(chǎn)六款全電動(dòng)車(chē)型。去年11月，總部位于瑞典的電池生產(chǎn)商N(yùn)orthvolt也表示，它將優(yōu)先在美國(guó)而不是歐洲進(jìn)行擴(kuò)張。該公司有望在美國(guó)建立一個(gè)用于電動(dòng)汽車(chē)的電池工廠(chǎng)，并可能獲得高達(dá)8億歐元的美國(guó)補(bǔ)貼。

1月，梅賽德斯-奔馳集團(tuán)透露，準(zhǔn)備投資數(shù)十億歐元，從2023年起建造1萬(wàn)個(gè)快速充電點(diǎn)，今年開(kāi)始將在北美建設(shè)，目標(biāo)在2027年前在美國(guó)和加拿大的400個(gè)地點(diǎn)建設(shè)共計(jì)2500個(gè)充電點(diǎn)。

今年2月22日，特斯拉表示，盡管該公司已開(kāi)始在德國(guó)組裝電池，但鑒于通過(guò)IRA提供的激勵(lì)措施，將把電池生產(chǎn)集中在美國(guó)。24日，奧迪表示，該公司可能會(huì)利用IRA提供的補(bǔ)貼，單獨(dú)或與大眾集團(tuán)一起在美國(guó)建廠(chǎng)。

3月，大眾汽車(chē)確認(rèn)要在美國(guó)南卡羅來(lái)納州建廠(chǎng)，以生產(chǎn)全電動(dòng)SUV和皮卡，預(yù)計(jì)每年將在該工廠(chǎng)生產(chǎn)超過(guò)20萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)。此外，該公司位于田納西州的工廠(chǎng)目標(biāo)在2023年生產(chǎn)9萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)，其ID.4車(chē)型已有資格獲得7500美元的全額稅收優(yōu)惠。

對(duì)于這一現(xiàn)象，何敬媛解釋稱(chēng)： “IRA 對(duì)哪些車(chē)輛有資格制定嚴(yán)格的要求，以鼓勵(lì)汽車(chē)制造商將制造業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到北美。與此同時(shí)，北美電動(dòng)汽車(chē)的平均價(jià)格目前比歐盟和中國(guó)高得多，這表明新能源汽車(chē)生產(chǎn)商在美國(guó)銷(xiāo)售汽車(chē)的利潤(rùn)率可能更高。 ”

汽車(chē)數(shù)據(jù)分析商JATO Dynamics的數(shù)據(jù)顯示，2022年，歐洲售賣(mài)的電動(dòng)車(chē)平均價(jià)格為55610美元，中國(guó)為31702美元，而美國(guó)則為63622美元。

何敬媛說(shuō)：“我們認(rèn)為，由于IRA提供的資助，美國(guó)的新能源汽車(chē)銷(xiāo)售今年將顯著改善。鑒于美國(guó)占北美新能源汽車(chē)需求的近90%，我們預(yù)計(jì)該地區(qū)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)將從約50%躍升至70%。”

根據(jù)彭博匯編的最新數(shù)據(jù)，北美電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的需求已經(jīng)在上升。2022年12月，全電動(dòng)汽車(chē)占北美汽車(chē)產(chǎn)量的7%。這比2021年12月的4.7%有所增加，比2022年上半年的4%也顯著增加。

IRA的補(bǔ)貼將于2032年到期，許多工廠(chǎng)要到2026~2027年才會(huì)上線(xiàn)，但何敬媛認(rèn)為，這仍足以讓這些汽車(chē)制造商盈利。

何敬媛告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“根據(jù)IRA，符合條件的電動(dòng)汽車(chē)需要其電池中一定比例的關(guān)鍵礦物來(lái)自美國(guó)或與美國(guó)有自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家。此外，補(bǔ)貼還與北美制造或組裝的電池組件的比例有關(guān)。隨著時(shí)間的推移，這兩種比例要求都處于不斷升級(jí)的規(guī)模。這意味著，隨著時(shí)間的推移，越來(lái)越多的進(jìn)口新能源車(chē)將沒(méi)有資格獲得補(bǔ)貼，這將為這些美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的新能源汽車(chē)留下更多的市場(chǎng)份額。”

據(jù)美媒介紹，IRA的生產(chǎn)稅收抵免所提供的金額是一種數(shù)量級(jí)的增長(zhǎng)。以電池廠(chǎng)為例，制造商可獲得每千瓦時(shí)45美元的產(chǎn)出補(bǔ)貼，相當(dāng)于目前電池成本的30%左右。這意味著像特斯拉公司和松下公司在內(nèi)華達(dá)州經(jīng)營(yíng)的工廠(chǎng)，每年可以獲得超過(guò)10億美元的美國(guó)聯(lián)邦政府現(xiàn)金，一旦最近宣布的擴(kuò)建工程完成，將獲得數(shù)倍的資金。

歐洲難以跟上步伐

在美國(guó)的補(bǔ)貼面前，歐洲公司正在向歐盟成員國(guó)政府暗示，如果不提供足夠的補(bǔ)貼，投資就將流失。

例如，大眾汽車(chē)官宣了在美國(guó)建立電池廠(chǎng)的計(jì)劃，但擱置了在東歐的類(lèi)似項(xiàng)目。捷豹路虎希望英國(guó)拿出5億英鎊援助新的電池工廠(chǎng)，否則它將轉(zhuǎn)到西班牙。英特爾公司也不甘示弱，正在向德國(guó)施壓，要求將去年達(dá)成的68億歐元的政府援助增加約三分之二，用于建設(shè)一個(gè)新的芯片工廠(chǎng)。

此外，歐洲最大的生物質(zhì)發(fā)電商Drax集團(tuán)已表示，計(jì)劃在美國(guó)投資高達(dá)3000萬(wàn)英鎊，以利用IRA促進(jìn)低碳投資。瑞士水泥制造商Holcim同意以12.9億美元收購(gòu)美國(guó)屋頂系統(tǒng)制造商Duro-Last，該公司預(yù)計(jì)，IRA將為其在北美的業(yè)務(wù)提供強(qiáng)勁的動(dòng)力。

意大利國(guó)家電力公司(Enel)首席執(zhí)行官斯塔雷斯(Francesco Starace)稱(chēng)，IRA比歐盟的援助更有效，可以支持能源部門(mén)組件的生產(chǎn)。德國(guó)天然氣巨頭林德集團(tuán)(Linde AG)也估計(jì)，未來(lái)十年，僅在美國(guó)該公司的總投資機(jī)會(huì)就可能超過(guò)300億美元。

何敬媛說(shuō)：“歐盟可以實(shí)施自己的類(lèi)似IRA的補(bǔ)貼計(jì)劃來(lái)保留投資。歐洲政客已經(jīng)表達(dá)了他們對(duì)IRA破壞歐洲汽車(chē)制造商在美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力的擔(dān)憂(yōu)。隨著歐盟新能源汽車(chē)進(jìn)口量的增加，傳統(tǒng)的歐洲汽車(chē)制造商在該地區(qū)的新能源汽車(chē)市場(chǎng)也面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)。歐洲能源危機(jī)尚未結(jié)束，這將是包括新能源汽車(chē)制造商在內(nèi)的全球制造商在該地區(qū)投資和建造工廠(chǎng)的一大擔(dān)憂(yōu)。”

近日，歐盟委員會(huì)宣布放寬歐盟內(nèi)的國(guó)家援助規(guī)則，允許成員國(guó)在某些情況下匹配美國(guó)的清潔技術(shù)補(bǔ)貼。上周晚些時(shí)候，歐盟委員會(huì)透露了更多關(guān)于《凈零工業(yè)法案》的細(xì)節(jié)。

但讓歐洲國(guó)家跟隨美國(guó)的補(bǔ)貼力度可能并不現(xiàn)實(shí)。根據(jù)IRA的內(nèi)容，其提供的稅收抵免是沒(méi)有上限的，這意味著美國(guó)納稅人的最終成本可能是美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室估計(jì)的310億美元的許多倍。而對(duì)于歐盟來(lái)說(shuō)，27個(gè)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平并不一致。富裕的德國(guó)和法國(guó)能夠以一比一的比例來(lái)匹配美國(guó)的補(bǔ)貼，但這意味著歐盟的單一市場(chǎng)將破裂，因?yàn)檫@將把較貧窮的歐盟國(guó)家拋在后面。