隨著亞太市場電力需求持續(xù)攀升，燃料、設備、土地和勞動力成本的上漲正在大幅推高電價。本文將著重探討這些挑戰(zhàn)對亞洲地區(qū)未來發(fā)電能源構成、投資前景和可再生能源增長的影響。

當前危機對亞洲電力市場有何影響?

所有影響都體現在成本上。在伍德麥肯茲最新研究報告APAC Power & Renewables Strategic Planning Outlook(《亞太地區(qū)電力和可再生能源戰(zhàn)略規(guī)劃展望》)中，我們預計未來三年亞洲的發(fā)電成本將每年增加約6,500億美元，相當于較2021年的水平增加三分之二。對消費者來說這并不是好事，消費者現在必須做好電費到2025年的年均增長將達到27%的心理準備。

燃氣發(fā)電最快受到了沖擊，俄烏局勢將本已飆升的液化天然氣價格進一步推向頂峰。歐洲液化天然氣需求預計今年將增長2,500萬噸，同時，歐洲希望減少對俄羅斯管道天然氣供應的依賴，則需付出一些代價。不過，對價格相當敏感的亞洲買家對天然氣現貨價格望而卻步，2022年已大幅減少進口量，并且預計后半年將繼續(xù)減少進口量，這也為歐洲的天然氣供應提供了保障。

隨著亞洲電力行業(yè)對天然氣的需求因價格高企而減少，燃煤發(fā)電往往會補上電力的缺口——即便亞洲各國從天然氣轉向煤炭，已導致煤炭價格上漲并且已傳導至電價。而對于那些國內煤炭供應成本低的國家來說，這種選擇更為明確，中國、印度、印度尼西亞和越南都已經顯著增加了燃煤發(fā)電量。目前面臨最大困境的是電價制度更加自由化的國家。

這對亞洲的發(fā)電能源構成有何影響?

在過去二十年，亞洲的經濟活力推動了電力需求實現200%的增長，增長部分以火電為主：在2021年，67%的發(fā)電來自燃煤發(fā)電和燃氣發(fā)電，而可再生能源發(fā)電的份額只有11%。

亞洲各國都已設定凈零排放目標和去碳化目標。雖然我們的基準情形中假設電力需求增長較慢，但到2050年仍將增長90%以上?？稍偕茉磳⒃趯崿F這一目標方面發(fā)揮更大的作用，屆時亞洲風能和太陽能發(fā)電將占總發(fā)電量的一半，而在加速能源轉型的預測情境中，該占比或將升至三分之二。

Wood Mackenzie：發(fā)電成本持續(xù)攀升 到2025年年均增長或達到27%

來源：伍德麥肯茲

天然氣價格將出現結構性上漲的預期，意味著天然氣難以維持在亞洲電力市場的份額，到2050年在總發(fā)電量中的占比將出現微降，降至10%左右。但是，鑒于亞洲電力需求增長強勁，預計電力行業(yè)的天然氣需求將從2022年的3,150億立方米增長到2050年的5,000億立方米以上。

亞洲電力市場目前需要多少投資?

在研究相關數據后，我們目前預計，未來十年亞洲電力市場的投資將達到2.9萬億美元，這比我們一年前的預測高出28%。調增預期主要出于兩個原因：成本上漲和中國市場。

能源價格上漲對燃煤發(fā)電和燃氣發(fā)電的影響是眾所周知的，但可再生能源也受到了影響。過去一年，可再生能源行業(yè)遭遇了高達20%的成本上漲沖擊，我們認為這種情況會在短期內持續(xù)。

而中國憑借在可再生能源的供應鏈所占的主導地位，規(guī)避了可再生能源領域最嚴重的成本上漲。借此優(yōu)勢，中國計劃將風電和太陽能裝機容量提高50%以控制進口燃料的成本，同時滿足國內電力需求的增長。到2030年，亞洲電力行業(yè)60%以上的投資將來自中國。

但亞洲其他各國面臨的情況就不一樣了：出于其他各國項目開發(fā)商對不確定性增加和成本上漲的擔憂，我們目前預計新增裝機量將有所降低。

可再生能源項目開發(fā)商將如何應對?

亞洲各國可再生能源領域的儲備項目體量巨大，并不缺少投資機會。但隨著市場環(huán)境迅速轉變，我們認為當前整個電力行業(yè)存在三大主要風險。

第一大風險是成本上漲。設備成本上升，運輸物流成本翻了一倍以上，勞動力成本越來越高，再加上加息的顯著影響，成本上漲給電力行業(yè)帶來的風險顯而易見。

第二大風險在于收入風險。隨著某些國家的太陽能和風能的總裝機容量朝著到2030年滿足90%的電網高峰負荷這一目標發(fā)展，棄電風險正在上升。同時，各國在電池儲能方面并未進行足夠的投資，對電網的投資也相對滯后。

第三大風險在于可再生能源面臨的市場風險。隨著可再生能源項目的發(fā)電量面臨競價上網，項目開發(fā)商已經預計到在上網電價上會出現激烈競爭。此外我們也預計，電價波動性將會繼續(xù)增加，而且系統成本的增加也將傳導至開發(fā)商。除此之外，終端用戶越來越不愿意簽署長期購電協議，而是要求降低清潔電力的價格。

接下來會出現什么情形?

不確定性將增加。各國政府必須發(fā)揮關鍵作用，我們仍然相信那些可以通過鼓勵性政策和積極的基礎設施建設規(guī)劃來降低投資者不確定性的國家會取得更亮眼的成績。相反，那些將風險推回給熱忱的項目開發(fā)商并將投資收益完全交由市場決定的國家，將更有可能導致各投資項目在本可避免的繁榮和蕭條周期中表現欠佳。