隨著經濟快速發(fā)展，越南電力供需矛盾日益突出，原有的電力設施并沒有及時更新換代，使得該國電力需求已經超過電力產能，電力結構亟待轉型升級。越南電力市場發(fā)展?jié)摿薮?，但受限于電網消納能力，能源投資也面臨一定風險。

投資環(huán)境

1、國家概況

越南位于中南半島東部，北與中國接壤，西與老撾、柬埔寨交界，東面和南面臨南海。越南海岸線長3260多公里。

越南全國劃分為58個省和5個直轄市，人口為9826萬(2021年)，有54個民族，京族占總人口86%，主要語言為越南語。

2020年，越南國內生產總值為3430億美元，人均國內生產總值為3521美元。

1986年革新開放以來，越南經濟保持較快增長，對外開放水平不斷提高，基本形成了以國有經濟為主導、多種經濟成分共同發(fā)展的格局。

越南和世界上150多個國家和地區(qū)有貿易關系。近年來越南對外貿易保持高速增長，對拉動經濟發(fā)展起到了重要作用。越南主要貿易對象為中國、美國、歐盟、東盟、日本、韓國。

2、能源資源情況

越南已探明煤炭儲量約38億噸，其中優(yōu)質無煙煤約34億噸，主要分布在廣寧省境內，其余為褐煤和泥煤，主要分布在紅河三角洲地區(qū)和湄公河三角洲地區(qū);已探明石油和天然氣儲量分別約為2.5億噸、3000億立方米，主要分布在東南沿海和紅河、湄公河三角洲地區(qū)。

但本國的化石能源產出不足以支撐越南的經濟增長需求，近年來越南已從能源凈出口國成為凈進口國，一次能源對外依存度較高。

可再生能源方面，越南風能資源理論蘊藏量20.99億千瓦，具有較高的開發(fā)潛力。越南擁有3000千米長的海岸線，沿海地區(qū)風能資源較為豐富，部分地區(qū)年均風速可達8.0米/秒以上。

越南位于熱帶地區(qū)，具有豐富穩(wěn)定的太陽能資源。越南年日照量在2000-5000小時左右，平均太陽能密度為150千卡/平方厘米，約等同于4390萬噸的石油。

越南水電資源技術可開發(fā)容量約3100萬千瓦，可開發(fā)水力資源主要集中在紅河流域和湄公河流域，目前越南大中型水電資源已基本開發(fā)完畢。

電力市場概況

1、 能源電力結構

越南2022年第一季度電力產出(包括進口電力)為630.3億千瓦時，同比增長7.8%。其中煤電占45%，水電占26.1%，氣電占12%，可再生能源占15.9%，進口電占0.7%。

截止2021年底，越南全國電力系統總裝機容量達到76620兆瓦，比2020年增加近7500兆瓦。包括風電和太陽能在內的可再生能源裝機容量達20670兆瓦，比2020年增加3420兆瓦，占比27%。越南電力系統規(guī)模在總裝機容量方面躍居東盟地區(qū)首位。

2、電力工業(yè)體制

越南電力行業(yè)由工業(yè)和貿易部(MOIT)管轄，MOIT下的能源總局負責整體能源規(guī)劃和政策，越南電力監(jiān)管局(ERAV)負責建立和監(jiān)督電力市場、電力規(guī)劃、電價監(jiān)管和許可。

國有的越南電力集團(EVN)是集全國電力生產、供應和分配調度于一體的電力中樞企業(yè)。EVN壟斷了輸配電環(huán)節(jié)，并擁有全國42.6%的發(fā)電裝機。

越南目前處于電力體制改革之中。越南的電力批發(fā)市場已于2019年正式運行，截至2020年底，約四成發(fā)電裝機已經參與到批發(fā)市場中，符合條件的電力用戶和配售電企業(yè)可以通過批發(fā)市場購買電力。根據越南的電力市場發(fā)展路線圖，越南將在2023年啟動電力零售市場。

3、電價分析

越南政府嚴格監(jiān)管電力零售價格，電力零售價格由MOIT制定并需要總理批準。

為吸引更多私營企業(yè)投資開發(fā)獨立電力項目(IPP)，MOIT和EVN一直在制定電力價格逐步取消政府控制的路線圖。2010年以來，越南電價上漲了9倍。

4、可再生能源發(fā)展

據2020年4月發(fā)布的第13/2020/QD-TTg號決定，越南的太陽能上網電價固定為7.09 美分/千瓦時(地面電站)和7.69美分/千瓦時(漂浮電站)，屋頂太陽能保持8.38 美分/千瓦時。

越南的海上風電上網電價為9.8美分/千瓦時，原定實施到2021年11月截止，由于新冠疫情，截止日期延長至2023年底。

對于可再生能源，政府還啟動了直接購電協議(DPPA)試點計劃，可再生能源發(fā)電商可以直接向企業(yè)客戶銷售電力。DPPA計劃的規(guī)模預計在400至1000兆瓦之間，它適用于容量大于30兆瓦的風能和太陽能發(fā)電方，以及22千伏及以上電壓等級的工業(yè)制造電力用戶。

5、國家電力發(fā)展規(guī)劃

越南第八個電力發(fā)展規(guī)劃(2021-2030年)(PDP 8)草案自2021年3月首次亮相以來已進行了數次調整，最新版本已于2022年5月提交總理審批。

據2021年10月MOIT提交的PDP8草案，越南2030年可再生能源(含水電)發(fā)電占比將達到31.5%，2045年將再次提高到36.3%以上，其中太陽能、風能發(fā)電到2030年將占11%，到2045年將占27.2%。在2022年2月修訂的PDP8草案中，越南到2030年可再生能源發(fā)電(含水電)的份額調整為僅占23%。

MOIT在最新的PDP8草案中提議，到2030年越南總裝機容量將約為146吉瓦，到2045年總裝機容量將超過352吉瓦。

電力市場分析及預測

1、可再生能源發(fā)展前景

根據最新的PDP8草案，越南可再生能源將以合理的比例得到優(yōu)先發(fā)展。

據MOIT測算，到2030年越南將開發(fā)5吉瓦海上風電，到2045年海上風電將增加到40吉瓦左右，在電源結構中占比12%。

到2045年，陸上和近岸風電將增加5吉瓦，大型太陽能發(fā)電將增加5吉瓦，氫氣柔性熱電將新增4.3吉瓦，水電及蓄電池發(fā)電新增5.4吉瓦，屋頂太陽能發(fā)電新增3.4吉瓦。

2、疫情后電力需求增長有望加速反彈

越南電力集團副總經理吳山海曾在2021年9月的一次國際會議上透露，目前越南的總電力需求為43吉瓦，受到新冠疫情影響，2020-2021年越南電力需求增速下降，而2016-2019年平均增速為10%左右。

他表示，越南政府一直在努力遏制新冠疫情流行，同時保持社會經濟增長。在2022-2030年期間，越南的電力需求有信心恢復并以每年7%-9%左右的速度增長。

投資越南電力市場優(yōu)勢及風險分析

1、投資越南電力市場的優(yōu)勢

越南在吸引外國投資方面具有以下優(yōu)勢：政局穩(wěn)定，經濟發(fā)展較快，越南共產黨和政府執(zhí)政能力較強，政策具有連續(xù)性，注重經濟建設;勞動力成本相對較低;地理位置優(yōu)越，海岸線長達3260公里，港口眾多，運輸便利;越南投資法較為開放、完善，為外國投資者提供了較為全面的基礎法律保障和較大力度的優(yōu)惠政策;對外開放程度較高，投資者可利用東盟經濟共同體、中國-東盟自貿區(qū)等自由貿易平臺接近更廣闊的國際市場;基礎設施需求大。在發(fā)展利用新能源的大趨勢下，越南對發(fā)展可再生能源表現出強烈的興趣。

2、投資越南電力市場的風險

越南現有的能源基礎設施不足，電網薄弱，這將阻礙發(fā)展，尤其是可再生能源。在新能源投資迅猛發(fā)展的同時，越南也出現了嚴重的棄光現象。

在最新的PDP 8草案中，MOIT預計未來15年電網基礎設施升級將需要520億美元。但受到長期以來終端電價偏低的影響，EVN的財務狀況不容樂觀。

越南正在嘗試允許私人企業(yè)參與投資輸配電網，這對私人資本來說意味著更多機會，但投資者也可能面臨輸變電的法律框架、協議合同不完善等問題，投資項目建設前期需進行通盤考慮。