作為光伏行業(yè)重要的上游材料，多晶硅料的“漲”勢仍在持續(xù)。
根據(jù)硅業(yè)分會5月19日價格跟蹤，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料成交均價為19.44萬元/噸；單晶致密料成交均價為19萬元/噸。今年以來，硅料價格累計漲幅高達(dá)123.5%，毛利率已超過70%。
相較于上游的一片繁榮，下游的電池片和組件行業(yè)利潤率卻在持續(xù)下降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于去年大幅擴產(chǎn)，硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)今年將承受產(chǎn)能過剩的巨大壓力。在這一趨勢下，誰把握了新技術(shù)，誰將從淘汰賽中勝出。
下游無力傳導(dǎo)
光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、硅片、電池片、組件、光伏電站環(huán)節(jié)。2019年以來，隨著平價上網(wǎng)時代到來，光伏行業(yè)大幅擴產(chǎn)，尤其是去年四季度，行業(yè)迎來了史上最大擴產(chǎn)季。
然而，光伏產(chǎn)業(yè)鏈越往上游，技術(shù)、資金的壁壘越高，且組件、電池、硅片和硅料建
設(shè)周期分別為6個月、9個月、12個月和18個月，即上游硅料擴產(chǎn)周期遠(yuǎn)長于下游。諸多因素導(dǎo)致硅料供不應(yīng)求，價格持續(xù)飆漲。
今年以來，多晶硅價格漲幅遠(yuǎn)超預(yù)期，從年初的85元/kg左右的市場均價一路飆漲至當(dāng)前的190元/kg，漲幅高達(dá)123.5%。
多晶硅料價格暴漲之下，供應(yīng)相對集中的硅片價格隨之跟漲。但是，硅片漲價幅度明顯低于硅料。今年以來，硅片價格漲幅僅超40%，利潤有所收縮。今年一季度，硅片龍頭隆基股份營業(yè)總收入和歸屬于母公司的凈利潤分別為158.54億元和25.02億元，同比分別增長84.36%和34.24%，利潤增速不及收入增速。
相比之下，在產(chǎn)能過剩壓力下，今年以來電池片和組件價格相對平穩(wěn)，更加難以傳導(dǎo)上游漲價壓力，電池環(huán)節(jié)。
記者了解到，由于游走在盈虧邊緣，電池片和組件廠商開工率在六七成左右。
電池片上市公司愛旭股份一季報顯示，營業(yè)總收入和歸屬于母公司的凈利潤分別為30.07億元和1.01億元；去年全年則分別為96.64億元和8.05億元。組件公司東方日升今年一季度營業(yè)總收入和歸屬于母公司的凈利潤分別為38.54億元和0.56億元，同比增速分別為上升11.45%和下降83.02%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，硅料價格漲勢或持續(xù)至四季度。行業(yè)研究機構(gòu)索比咨詢的統(tǒng)計顯示，硅料有20萬噸的產(chǎn)能將在今年三、四季度建成投產(chǎn)，但產(chǎn)能爬坡需要3至6個月，預(yù)計2022年才能真正放量，因此今年硅料估計仍處于緊缺狀態(tài)，價格仍會維持高位。
先進產(chǎn)能或勝出
SOLARZOOM公司副總馬弋崴認(rèn)為，持續(xù)高漲的硅料價格，將不斷擠壓并淘汰中下游硅片、電池、組件環(huán)節(jié)的過剩產(chǎn)能。這一大趨勢下，先進產(chǎn)能有望勝出。
目前，光伏行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個環(huán)節(jié)，一個是大硅片210mm和182 mm。這兩年硅片產(chǎn)能迅速擴張，兩大龍頭企業(yè)隆基股份與中環(huán)股份分別主導(dǎo)182 mm和210mm大硅片。
今年210mm快速擠占市場。中環(huán)股份一季度營業(yè)收入同比增長65.23%，歸屬于母公司的扣非后凈利潤同比增長158.94%。公司在業(yè)績預(yù)告中解釋稱，光伏G12硅片得到行業(yè)客戶高度認(rèn)同，產(chǎn)銷逐月增長，盈利能力和市場競爭力逐月提升。最近，中環(huán)股份還拋出了最多90億元的融資計劃，募集資金將全部用于“50GW（G12）太陽能級單晶硅材料智慧工廠項目” 。
此外，電池片新技術(shù)HJT與TOPCON今年都處于量產(chǎn)關(guān)鍵期。尤其是，下一代電池設(shè)備HJT最近頻頻迎來利好。
繼華晟新能源3月宣布HJT電池片500MW量產(chǎn)線順利流片后，風(fēng)電龍頭明陽智能上周披露，投資30億元建設(shè)年產(chǎn)5GW光伏高效電池和5GW光伏高效組件項目。項目建設(shè)周期5年，其中今年完成1GW光伏高效電池+1GW光伏高效組件產(chǎn)線建設(shè)。公司透露，綜合考慮異質(zhì)結(jié)電池具備的多項優(yōu)勢，異質(zhì)結(jié)電池已經(jīng)具備替代 PERC 電池的實力。公司已經(jīng)引入了異結(jié)質(zhì)設(shè)備相關(guān)專家，沉淀了相關(guān)技術(shù)。公司稱，異質(zhì)結(jié)電池是公司長期重點關(guān)注的方向。
多位熟悉內(nèi)情人士透露，還有幾家公司有意投資或擴產(chǎn)異結(jié)質(zhì)電池。今年異結(jié)質(zhì)生產(chǎn)線的產(chǎn)能將大幅增加。
目前，HJT設(shè)備與主流PERC電池設(shè)備相比，并不具備成本優(yōu)勢。馬弋崴指出，隨著HJT 低成本商業(yè)化量產(chǎn)不斷得到驗證和推廣，到2021年末，HJT電池生產(chǎn)成本略高于PERC，但HJT一體化企業(yè)生產(chǎn)成本低于PERC，到2022年HJT電池片環(huán)節(jié)生產(chǎn)成本將與PERC打平。
