在下游需求推動下，中重主流稀土品種持續(xù)漲價。南方稀土集團(tuán)3月2日公布的稀土氧化物掛牌指導(dǎo)價顯示，氧化鋱報價為970萬元/噸至980萬元/噸，較前一周掛牌價上漲90萬元/噸;氧化鏑報價為300萬元/噸至305萬元/噸，較前一周掛牌價上漲50萬元/噸至53萬元/噸。

價格持續(xù)上漲

上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，3月2日，氧化鋱均價報9950元/千克，較3月1日上漲100元/千克，年內(nèi)漲幅達(dá)37.24%;氧化鏑均價報3000元/千克，較3月1日上漲100元/千克，年內(nèi)漲幅達(dá)54.64%。

“持續(xù)漲價的核心邏輯一方面是需求端強(qiáng)勁，推動價格走高，且供需缺口增大;另一方面是緬甸政局不穩(wěn)影響供應(yīng)。”業(yè)內(nèi)人士對中國證券報記者表示。

應(yīng)用端主要是釹鐵硼，涉及新能源汽車、風(fēng)電等領(lǐng)域。中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，1月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成19.4萬輛和17.9萬輛，同比分別增長285.8%和238.5%。新能源汽車已連續(xù)7個月刷新單月銷量歷史紀(jì)錄。

萬聯(lián)證券援引GWEC數(shù)據(jù)稱，2020年全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)6.07GW，中國占比達(dá)50.45%，連續(xù)三年全球第一;全球累計海上風(fēng)電裝機(jī)35.20GW，中國占比28.12%，僅次于英國。

上述業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，從供應(yīng)端來看，目前國內(nèi)氧化鏑分離量約2300噸，處于基本平衡。氧化鋱分離量約350噸-360噸，缺口約20噸-30噸。

需求增幅明顯

有機(jī)構(gòu)稱，本輪稀土價格持續(xù)上漲的核心邏輯是需求支撐，而非炒作或政策收儲因素，這和過去的價格上漲有本質(zhì)的區(qū)別。目前，按照氧化鐠釹和氧化鏑鋱需求折算到ROE，根據(jù)現(xiàn)在的礦產(chǎn)、進(jìn)口和回收能力，預(yù)計2021年將出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。

上述業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，根據(jù)其調(diào)研來看，下游企業(yè)目前的采購是正常的，這意味著下游企業(yè)將成本壓力傳導(dǎo)到了終端。市場對氧化鋱的預(yù)期在1000萬元/噸左右。

浙商證券稱，2020年以來，以風(fēng)電、新能源汽車為主的稀土下游均保持了40%以上的高速增長，且趨勢明確。《上海市加快新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施計劃(2021年-2025年)》提出，2025年上海市新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)是，本地新能源汽車年產(chǎn)量超過120萬輛，新能源汽車產(chǎn)值突破3500億元，占全市汽車制造業(yè)產(chǎn)值的35%以上。

3月1日，工信部部長肖亞慶就工信部起草的《稀土管理?xiàng)l例(征求意見稿)》回答媒體提問時稱，稀土是一個戰(zhàn)略性資源，發(fā)布條例主要是根據(jù)稀土長期發(fā)展的戰(zhàn)略和市場需求，以及我們在實(shí)際發(fā)展中存在的問題。

中信證券認(rèn)為，工信部表態(tài)顯示出國家對于稀土行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的高度重視，以及對《管理?xiàng)l例》推進(jìn)實(shí)施的強(qiáng)力支持。高性能釹鐵硼主要稀土原料為輕稀土氧化鐠釹、重稀土氧化鏑及氧化鋱，應(yīng)用于新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能變頻空調(diào)、傳統(tǒng)汽車等領(lǐng)域。在新能源等下游需求的中長期驅(qū)動下，預(yù)計2025年釹鐵硼需求或達(dá)3.6萬噸-7.2萬噸，將再造一個高性能釹鐵硼市場。預(yù)計2021年氧化鋱價格或?qū)⑼黄?500萬元/噸，稀土價格有望開啟長牛行情。