在新冠疫情和油價(jià)暴跌的雙重夾擊下，歐洲石油公司的轉(zhuǎn)型進(jìn)一步加快，紛紛發(fā)布激進(jìn)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，宣布將由IOC轉(zhuǎn)變?yōu)镮EC，即國(guó)際綜合能源公司。美國(guó)石油公司雖然也在油氣領(lǐng)域局部收縮，但仍堅(jiān)持將油氣作為唯一核心業(yè)務(wù)。至此擁有100多年歷史的國(guó)際石油公司(IOC)群體，開(kāi)始分道揚(yáng)鑣。

“美國(guó)石油公司可能還在等待更加成熟的轉(zhuǎn)型時(shí)機(jī)。”咨詢公司埃信華邁(IHS Markit)亞太區(qū)上游研究副總監(jiān)朱坤鋒對(duì)采訪記者說(shuō)，歐洲石油公司迫于投資人的強(qiáng)大壓力，不得不自我革命。

世界五大IOC——?？松梨?、雪佛龍、殼牌、BP、道達(dá)爾均成立了新能源部門(mén)。但前兩家美國(guó)公司的轉(zhuǎn)型力度遠(yuǎn)小于后三家歐洲公司，歐洲和美國(guó)的石油公司漸行漸遠(yuǎn)。

中國(guó)的“三桶油”(中石油、中石化和中海油)不屬于IOC的范疇，是另一種發(fā)展范式的NOC(國(guó)家石油公司)。與其他產(chǎn)油國(guó)的NOC不同，“三桶油”在過(guò)去二十年里以IOC為模板，在國(guó)際油氣市場(chǎng)積極擴(kuò)張。面對(duì)國(guó)際油氣市場(chǎng)陷入長(zhǎng)期低谷的狀況，“三桶油”如今也必須做出新的選擇。

目前，“三桶油”未制定整體轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，并且仍然在增加油氣產(chǎn)量。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“三桶油”肩負(fù)保障國(guó)家油氣供應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，不能不實(shí)施“增儲(chǔ)上產(chǎn)”。但是從公司發(fā)展的角度看，“三桶油”亟需找到新的發(fā)力點(diǎn)，才能具有持續(xù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2050:歐洲石油公司設(shè)定零碳時(shí)間表

身處能源轉(zhuǎn)型最積極地區(qū)的歐洲三大石油公司BP、殼牌和道達(dá)爾，均已發(fā)布了凈零排放的發(fā)展戰(zhàn)略。

轉(zhuǎn)型意志最決絕的是BP公司。該公司于今年2月宣布，將在2050年之前實(shí)現(xiàn)“凈零”排放目標(biāo)。今年8月，BP發(fā)布升級(jí)版的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，明確提出要從國(guó)際石油公司轉(zhuǎn)型為綜合能源公司，并公布了詳細(xì)的投資計(jì)劃：10年內(nèi)每年在低碳領(lǐng)域投資約50億美元，這一數(shù)字是目前年度投資數(shù)額的10倍。到2030年，BP的目標(biāo)是開(kāi)發(fā)約50吉瓦的可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量，比2019年增加20倍;同時(shí)，至少減少100萬(wàn)桶油當(dāng)量/天的油氣產(chǎn)量，相當(dāng)于在其2019年的水平上減少40%。

為了實(shí)施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，BP引入了新的財(cái)務(wù)框架，嚴(yán)格約束資本支出、去杠桿，將凈債務(wù)減少到350億美元。BP還計(jì)劃在2020年下半年至2025年期間剝離250億美元資產(chǎn)，主要是油氣資產(chǎn)。

比BP更早向低碳轉(zhuǎn)型的是殼牌。2017年，殼牌宣布將降低能源產(chǎn)品的全生命周期碳排放量，計(jì)劃到2050年使其能源產(chǎn)品的凈碳足跡減少一半左右。隨后的三年里，殼牌的碳排放目標(biāo)逐漸提高。到今年4月，殼牌宣布將力爭(zhēng)在2050年之前成為凈零排放的能源企業(yè)。”

一直持有太陽(yáng)能業(yè)務(wù)的道達(dá)爾于今年5月宣布：設(shè)立氣候保護(hù)新目標(biāo)，到2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放。道達(dá)爾計(jì)劃成為集油氣、低碳電力和碳中和解決方案業(yè)務(wù)于一體的綜合能源公司。

對(duì)于積極轉(zhuǎn)型的原因，BP集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴思攀(Spencer Dale)9月17日對(duì)媒體表示，在未來(lái)10—15年里，石油和天然氣仍然在能源體系當(dāng)中發(fā)揮重要作用，但需求很快就將出現(xiàn)下降。能源產(chǎn)業(yè)的最高盈利領(lǐng)域?qū)纳嫌紊a(chǎn)轉(zhuǎn)移到提供解決方案的下游市場(chǎng)。因此我們公司需要作出調(diào)整和轉(zhuǎn)型，即從IOC轉(zhuǎn)型為IEC。IEC的含義是，公司會(huì)提供不同的能源產(chǎn)品，同時(shí)提供能源解決方案。

歐洲石油公司積極轉(zhuǎn)型的原因，并不僅是看好可再生能源的前景，還因?yàn)橥顿Y人的強(qiáng)大壓力。

殼牌和道達(dá)爾在宣布凈零排放戰(zhàn)略時(shí)，都強(qiáng)調(diào)了這是對(duì)股東的承諾。道達(dá)爾的凈零排放聲明稱，這是和參與全球投資者倡議“氣候行動(dòng)100+” 的機(jī)構(gòu)投資者的聯(lián)合聲明。參與“氣候行動(dòng)100+”的投資者估計(jì)持有道達(dá)爾25%以上的股份。

殼牌發(fā)布的凈零排放聲明引用了英國(guó)養(yǎng)老金委員會(huì)成員、氣候變化問(wèn)題機(jī)構(gòu)投資者小組董事會(huì)成員亞當(dāng)·馬修斯的評(píng)論。馬修斯說(shuō)：“這表明殼牌不僅有信心把握眼前的形勢(shì)，而且正確地將重點(diǎn)放在關(guān)鍵行業(yè)的零排放通道上。”馬修斯也是參與“氣候行動(dòng)100+”的投資人。

“氣候行動(dòng)100+”的倡議已得到全球超過(guò)420家投資機(jī)構(gòu)的參與，參與機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理規(guī)?？偣渤^(guò)38萬(wàn)億美元。除了公開(kāi)參與的投資機(jī)構(gòu)，一些國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金也是該倡議的非公開(kāi)支持方。

在投資人的強(qiáng)大壓力下，性格溫和的BP前首席執(zhí)行官鮑勃·達(dá)德利(Bob Dudley)曾于2018年10月強(qiáng)烈抨擊呼吁投資者拋售油氣公司的人：“撤資活動(dòng)人士可能出于善意，但他們提出的建議可能導(dǎo)致糟糕的結(jié)果。在2040年之前，油氣資源仍需滿足三分之二的能源需求，油氣領(lǐng)域還需要數(shù)萬(wàn)億美元的投資。” 鮑勃·達(dá)德利于今年2月退休，結(jié)束了在BP長(zhǎng)達(dá)40年的職業(yè)生涯。

殼牌在今年4月宣布凈零排放目標(biāo)之前，也曾堅(jiān)稱油氣仍然是核心業(yè)務(wù)。殼牌天然氣一體化和新能源業(yè)務(wù)執(zhí)行董事魏思樂(lè)去年10月在北京對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，現(xiàn)在開(kāi)始退出石油業(yè)務(wù)還為時(shí)過(guò)早，石油消費(fèi)要到本世紀(jì)30年代才會(huì)達(dá)到峰值。不過(guò)，殼牌會(huì)更加注重投資短周期的油氣項(xiàng)目，比如投資回收期十年到十五年的項(xiàng)目，而不是長(zhǎng)達(dá)四十年乃至更長(zhǎng)期限的油氣項(xiàng)目。

魏思樂(lè)當(dāng)時(shí)也表示，殼牌在電力領(lǐng)域會(huì)有更多布局，希望把自己打造成一個(gè)世界規(guī)模的電力企業(yè)。電力業(yè)務(wù)的收入目前在整個(gè)殼牌占比不到1%，但是已占到殼牌投資總額的5%到10%。

新冠疫情的暴發(fā)讓歐洲三大石油公司加快了轉(zhuǎn)型的步伐，而歐洲為數(shù)不多的NOC比IOC轉(zhuǎn)型的速度更快。挪威國(guó)家石油公司(Statoil)于2018年將公司名稱更改為“Equinor”。新名稱由“平等、公正與平衡”等3個(gè)詞的詞根，與代表挪威的nor合并而成，石油徹底從其名稱和LOGO中刪掉。改名后的Equinor公司逐漸退出油氣業(yè)務(wù)，正在成為海上風(fēng)電巨頭。

美國(guó)石油公司：堅(jiān)定看好油氣產(chǎn)業(yè)

?？松梨凇⒀┓瘕?、康菲等美國(guó)IOC巨頭，至今未發(fā)布低碳轉(zhuǎn)型計(jì)劃，也未承諾任何減排目標(biāo)。

“美國(guó)石油巨頭不僅拒絕減排，還曾宣稱氣候變化是一個(gè)騙局。”不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對(duì)行業(yè)記者說(shuō)，美國(guó)本土擁有豐富的油氣資源，也有較高的需求，這是美歐石油公司走分道揚(yáng)鑣的根源。

即便油價(jià)暴跌使美國(guó)石油公司陷入巨虧，他們?nèi)匀粓?jiān)定地看好油氣產(chǎn)業(yè)前景，將其視為唯一核心業(yè)務(wù)。?？松衲暌患径忍潛p6.1億美元，為30年來(lái)首次出現(xiàn)季度虧損;雪佛龍從去年四季度開(kāi)始巨虧，該季度虧損66億美元。

但雪佛龍卻逆勢(shì)擴(kuò)張。今年7月，雪佛龍宣布以50億美元的價(jià)格收購(gòu)油氣生產(chǎn)商諾貝爾能源公司(Noble Energy)，包括債務(wù)在內(nèi)，交易總額130億美元。

美國(guó)石油公司為何堅(jiān)持不發(fā)展低碳業(yè)務(wù)?美國(guó)某IOC資深員工對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，美國(guó)人一直認(rèn)為，油氣資源仍將長(zhǎng)期滿足人類能源需求。

埃克森美孚2019年10月發(fā)布的能源展望報(bào)告稱，到2040年，全球能源需求將增長(zhǎng)25%左右;石油需求增長(zhǎng)30%，繼續(xù)保持第一大能源地位，占一次能源需求總量的31%;天然氣需求增長(zhǎng)40%，增速最快，超過(guò)煤炭成為第二大能源，占一次能源需求總量的26%。

從歷史上看，歐洲石油公司曾多次對(duì)新能源投資抱有熱忱，而美國(guó)石油公司從未動(dòng)搖過(guò)對(duì)油氣產(chǎn)業(yè)的信心。在2015-2016年油價(jià)暴跌后，石油巨頭們紛紛節(jié)支，只有?？松梨诶^續(xù)增加資本支出以提高產(chǎn)量。2019年，?？松梨谌源笈e投資油氣產(chǎn)業(yè)。2019年該公司的投資預(yù)算是300億美元，同比增長(zhǎng)16%。同時(shí)，其計(jì)劃在2020年投資330億-350億美元。

埃克森美孚在巨虧之后削減了資本支出。即便如此，?？松梨谌匀粺o(wú)視低碳業(yè)務(wù)的發(fā)展，并抵制投資人的環(huán)保要求。

美國(guó)紐約有投資人指控埃克森美孚在披露信息時(shí)沒(méi)有考慮到氣候變化，誤導(dǎo)了投資者。但?？松梨诓⑽礊榇烁冻鋈魏螌?shí)質(zhì)代價(jià)。紐約州審計(jì)長(zhǎng)托馬斯·迪納波利(Thomas DiNapoli)在評(píng)論今年美國(guó)企業(yè)年度股東大會(huì)的結(jié)果時(shí)表示： “埃克森美孚等企業(yè)拒絕認(rèn)真考慮全球低碳經(jīng)濟(jì)的要求，或?qū)⒈缓笠咔闀r(shí)代的投資者拋棄。”

今年8月，?？松梨诒惶蕹龅拉偹构I(yè)平均指數(shù)(下稱道指)的成分股，而在此之前它已經(jīng)連續(xù)92年維持道指成分股的身份。雪佛龍成為道指留下的唯一一家石油公司。不過(guò)，雪佛龍也曾在1999年被踢出道指，又于2005年被重新加入。

?？松梨诤脱┓瘕埗际怯僧?dāng)年的標(biāo)準(zhǔn)石油公司演變而來(lái)。前述不愿具名的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)石油公司的基因里就刻著保守和謹(jǐn)慎，而歐洲石油公司的風(fēng)格比較開(kāi)放和靈活。美國(guó)石油公司和歐洲石油公司歷來(lái)行事風(fēng)格不同，這次疫情的影響放大了兩者的差異。美國(guó)石油公司未來(lái)仍然有可能會(huì)大舉投資新能源，只不過(guò)他們?cè)诘却粋€(gè)成熟的時(shí)機(jī)。

夾在中間的中國(guó)“三桶油”

面臨行業(yè)發(fā)展的分岔路口，作為NOC的“三桶油”做出選擇比IOC更加艱難。他們既不能像歐洲公司一樣灑脫做出凈零排放的承諾，也不能如美國(guó)公司那般抵制減排。

“三桶油”在十多年前，曾積極融入全球石油市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)行列之中，也樹(shù)立了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的NOC形象，常常與IOC在全球市場(chǎng)上結(jié)伴同行。如今，“三桶油”在國(guó)際石油市場(chǎng)的影響力下滑，而在能源產(chǎn)業(yè)的其他領(lǐng)域也并未找到章法。

“三桶油”眼下面臨的矛盾是：油價(jià)暴跌、需求下降，“三桶油”必須削減投資。但為了保障油氣資源“增儲(chǔ)上產(chǎn)”的政治任務(wù)，“三桶油” 仍然要需要增加產(chǎn)量。

2020年上半年，中石油的資本性支出為747.61億元，同比下降 11.0%;其2020年全年資本性支出預(yù)計(jì)為 2285.00億元，同比下降 23.0%。而中石油2020年上半年的油氣當(dāng)量產(chǎn)量為83370萬(wàn)桶，同比增長(zhǎng)7%。

但“三桶油”并未重啟停止多年的海外擴(kuò)張戰(zhàn)略。今年8月，曾有外媒報(bào)道稱，中石油計(jì)劃收購(gòu)BP在阿曼卡贊氣田的10%股份，交易金額或達(dá)15億美元。但中石油中東公司某負(fù)責(zé)人近日對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)，該消息純屬謠言。

中海油也在削減海外項(xiàng)目的投資。中海油董事長(zhǎng)汪東進(jìn)在今年3月表示，海外項(xiàng)目的成本比國(guó)內(nèi)要高一些，因此，海外項(xiàng)目降低資本支出的力度可能要更大。

中石化是“三桶油”里轉(zhuǎn)型相對(duì)最積極的企業(yè)。今年8月，中石化提出了“打造世界領(lǐng)先的潔凈能源化工公司”的新愿景，但未提出明確的減排目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)了仍立足于石化行業(yè)的公司屬性。中石化還在積極開(kāi)拓氫能、地?zé)岬扰c油氣產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)的新能源，但鮮有涉足其他可再生能源產(chǎn)業(yè)。

民德研究院院長(zhǎng)、中海油能源經(jīng)濟(jì)研究院原首席研究員陳衛(wèi)東對(duì)記者表示，央企改革的決策權(quán)不在企業(yè)內(nèi)部。“三桶油”的經(jīng)營(yíng)、投資和戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)并非主要來(lái)自于市場(chǎng)壓力和競(jìng)爭(zhēng)，其第一要?jiǎng)?wù)是要履行國(guó)家責(zé)任。因此，“三桶油”的轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)力與IOC們有很大的不同。

從國(guó)際政治形勢(shì)來(lái)看，“三桶油”目前難以拋下油氣主業(yè)而另尋他途。戴思攀認(rèn)為，在去全球化的情況下，中國(guó)將更加傾向于降低油氣的對(duì)外依存度。若去全球化形勢(shì)繼續(xù)發(fā)展，中國(guó)進(jìn)口油氣的數(shù)量可能會(huì)降低30%，中國(guó)必須更加積極地開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)油氣資源。

就職于“三桶油”的國(guó)際能源戰(zhàn)略學(xué)者陸如泉近期在《財(cái)經(jīng)》刊文稱，盡管三大石油央企按照國(guó)家相關(guān)要求在改革創(chuàng)新的道路上不斷探索，但新一輪更大力度改革的著眼點(diǎn)、發(fā)力點(diǎn)在哪兒似乎還未找到，改革紅利也無(wú)從談起。只有將NOC定位為企業(yè)，“斷奶”的同時(shí)給它們“松綁”，鼓勵(lì)它們作為市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，NOC才有未來(lái)。