透過(guò)數(shù)據(jù),中國(guó)煤炭建設(shè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)徐亮分析認(rèn)為,2019年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行基本平穩(wěn),煤炭供應(yīng)保障能力顯著提高,消費(fèi)總量由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為理性回歸。其背后,煤炭結(jié)構(gòu)調(diào)整取得積極進(jìn)展,大型礦井比重上升、產(chǎn)業(yè)集中度提高,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的效應(yīng)正在逐步顯現(xiàn)。
得益于結(jié)構(gòu)調(diào)整
煤炭生產(chǎn)更加集中
作為能源安全的“壓艙石”,煤炭行業(yè)的表現(xiàn)直接關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局。剛剛過(guò)去的一年,供應(yīng)是否平穩(wěn),市場(chǎng)走勢(shì)如何?
數(shù)據(jù)最能直觀反映一個(gè)行業(yè)的實(shí)際狀況。信達(dá)證券統(tǒng)計(jì)顯示,歷經(jīng)前4個(gè)月的“低谷”,自去年5月起,原煤產(chǎn)量均維持在3.1億噸以上,且增速大幅提升。以此為基礎(chǔ),供給端的可供性持續(xù)增強(qiáng),一是向大型生產(chǎn)企業(yè)集中,二是向晉陜蒙等主產(chǎn)地集中。
以產(chǎn)地情況為例,據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),25個(gè)產(chǎn)煤省份的煤炭產(chǎn)量合計(jì)同比增長(zhǎng)4.2%。但其中,僅有8個(gè)產(chǎn)煤省份實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),其余17個(gè)省份的產(chǎn)量均為下降。
“包括生產(chǎn)和在建礦井在內(nèi),千萬(wàn)噸級(jí)煤礦由2017年的70座增至79座,億噸級(jí)企業(yè)產(chǎn)量占全國(guó)比重由2016年的31.78%提至33.17%,千萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)的比重也有增加,產(chǎn)量進(jìn)一步向大型煤礦集中。除了產(chǎn)量占比快速提升,晉、陜、蒙、寧地區(qū)煤炭建設(shè)產(chǎn)能達(dá)到8.2億噸,占全國(guó)建設(shè)產(chǎn)能的比重為78.07%,而西南部地區(qū)煤炭建設(shè)產(chǎn)能僅為1.03億噸。未來(lái),新增產(chǎn)能也將主要集中在‘三西’地區(qū)。”信達(dá)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。
個(gè)體表現(xiàn)也反映出行業(yè)集中度的提升。截止到3月6日,已有20余家煤炭上市公司發(fā)布2019年業(yè)績(jī)快(預(yù))報(bào)或年度數(shù)據(jù)。記者梳理發(fā)現(xiàn),業(yè)績(jī)分化更加明顯。諸如中煤能源、露天煤業(yè)、平煤股份等企業(yè),利潤(rùn)預(yù)增幅均達(dá)到20%以上。其中,中煤能源業(yè)績(jī)同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)60.1%-71.8%。
“2019年,公司持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,先進(jìn)產(chǎn)能進(jìn)一步釋放,產(chǎn)業(yè)布局結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,盈利能力進(jìn)一步提升。”談及原因,中煤能源同樣歸結(jié)于“結(jié)構(gòu)調(diào)整”。
徐亮也稱(chēng),到2020年,煤企數(shù)量將進(jìn)一步減至3000家以?xún)?nèi),大型現(xiàn)代化礦產(chǎn)成為生產(chǎn)主力。“目前,總量去產(chǎn)能任務(wù)基本完成,但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能發(fā)揮、優(yōu)質(zhì)資源配置需要更長(zhǎng)時(shí)間,現(xiàn)階段進(jìn)度稍微偏慢。因此,2020年將延續(xù)系統(tǒng)性、結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能,及系統(tǒng)性?xún)?yōu)產(chǎn)能為主的政策。”
克服短期影響
供求關(guān)系將趨于寬松
產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng),為供應(yīng)提供有力支撐。盡管受到新冠肺炎疫情的影響,多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,今年仍將延續(xù)總體平穩(wěn)的局面。尤其進(jìn)入“后疫情階段”,供需有望再度走向?qū)捤伞?/p>
“突如其來(lái)的疫情,改變了煤炭市場(chǎng)運(yùn)行軌跡,具體可劃分為兩個(gè)階段。”中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)副總裁、秦皇島煤炭協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李學(xué)剛認(rèn)為,第一階段,即疫情發(fā)展和結(jié)束后的一段時(shí)期,短時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)、供應(yīng)不暢,加上需求集中釋放,導(dǎo)致供應(yīng)收縮、價(jià)格上漲。“目前,第一輪漲價(jià)已經(jīng)結(jié)束。”
隨著產(chǎn)量恢復(fù)到正常水平,市場(chǎng)將呈現(xiàn)由“資源偏緊-供需適配-適度寬松”的轉(zhuǎn)變。李學(xué)剛進(jìn)一步表示,疫情影響只是煤市運(yùn)行大勢(shì)中的插曲,預(yù)計(jì)在“后疫情階段”,供求關(guān)系將再度轉(zhuǎn)向平衡或略顯寬松。特別是在較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)政策的支持下,動(dòng)力煤市場(chǎng)需求和價(jià)格或?qū)⒑糜陬A(yù)期。
這一說(shuō)法,得到平安證券分析師陳建文的贊同。在其看來(lái),過(guò)剩與穩(wěn)定是2020年煤炭行業(yè)的兩大關(guān)鍵詞,“前者是指市場(chǎng)整體供大于求,后者是指煤價(jià)穩(wěn)在綠色區(qū)間。”
陳建文表示,全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速或繼續(xù)放緩,能源需求增速也將回落。而我國(guó)煤炭消費(fèi)主要用于電力、鋼鐵、化工及建材四大行業(yè)。根據(jù)預(yù)測(cè),今年的電力消費(fèi)增速維持低位,鋼鐵、建材行業(yè)煤炭消費(fèi)持平,化工消費(fèi)增速有所上漲。“在產(chǎn)能產(chǎn)量繼續(xù)釋放、運(yùn)輸能力進(jìn)一步提高的同時(shí),需求增速放緩,供需將逐步轉(zhuǎn)向過(guò)剩。而在長(zhǎng)協(xié)、庫(kù)存等制度下,煤價(jià)可保持穩(wěn)定,不排除略有下降的可能,總體維持在綠色區(qū)間。”
上述信達(dá)證券人士也稱(chēng),“供需再平衡”是2020年的主線。但也要看到,在西南、東北地區(qū),結(jié)構(gòu)性缺煤的問(wèn)題持續(xù)存在。“我們統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),湘鄂贛三省每年的供需缺口在2.6億噸左右,黑吉遼在1.3億噸左右,主要均靠外省調(diào)入解決煤炭缺口問(wèn)題。隨著行業(yè)集中度不斷提升,這一問(wèn)題將更加凸顯。”