行業(yè)礦井?dāng)?shù)量減少、產(chǎn)能增加，規(guī)?；潭冗M一步提升。對比2018年6月底的產(chǎn)能公告，即安全生產(chǎn)許可證等證照齊全的生產(chǎn)煤礦3816處，產(chǎn)能34.91億噸/年;已核準(審批)、開工建設(shè)煤礦1138處(含生產(chǎn)煤礦同步改建、改造項目96處)、產(chǎn)能9.76億噸/年，其中已建成、進入聯(lián)合試運轉(zhuǎn)的煤礦201處，產(chǎn)能3.35億噸/年。通過對比發(fā)現(xiàn)，煤礦數(shù)量合計減少了571處，但產(chǎn)能合計新增了0.93億噸，單位礦井產(chǎn)能明顯提升，行業(yè)規(guī)模化程度進一步提升。其中，生產(chǎn)煤礦數(shù)量減少443處，產(chǎn)能新增了0.39億噸/年，單位生產(chǎn)礦井產(chǎn)能105萬噸/年，增加了13.2萬噸/年;建設(shè)煤礦數(shù)量減少128處，但產(chǎn)能新增了0.54億噸/年，單位建設(shè)煤礦產(chǎn)能102萬噸/年，增加了16.2萬噸/年，其中聯(lián)合試運轉(zhuǎn)煤礦數(shù)量增加2處，產(chǎn)能增加0.35億噸/年，單位聯(lián)合試運轉(zhuǎn)礦井產(chǎn)能182萬噸/年，增加了15.6萬噸/年。

產(chǎn)能結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，30萬噸以下等小型礦井占比持續(xù)下降。截至2018年12月底，30萬噸以下產(chǎn)能1.39億噸，占比3.93%，礦井?dāng)?shù)量1181處，占比35.01%;30-100萬噸產(chǎn)能7.49億噸，占比21.22%，礦井?dāng)?shù)量1312處，占比38.9%;100-500萬噸產(chǎn)能14.76億噸，占比41.84%，礦井?dāng)?shù)量762處，占比22.59%;500萬噸以上產(chǎn)能11.64億噸，占比33.01%，礦井?dāng)?shù)量118處，占比3.5%。而2018年6月底，30萬噸以下的礦井產(chǎn)能占比4.73%，礦井?dāng)?shù)量占比42.69%，30萬噸以下煤礦的數(shù)量和產(chǎn)能明顯減少。從建設(shè)礦井來看，30萬噸以下產(chǎn)能0.35億噸，占比3.28%，礦井?dāng)?shù)量228處，占比22.57%;30-100萬噸產(chǎn)能3.14億噸，占比29.7%，礦井?dāng)?shù)量578處，占比57.2%;100-500萬噸產(chǎn)能2.63億噸，占比24.9%，礦井?dāng)?shù)量155處，占比15.4%;500萬噸以上產(chǎn)能4.44億噸，占比42.1%，礦井?dāng)?shù)量49處，占比4.85%。

生產(chǎn)礦井的產(chǎn)能變化取決于5大因素，“晉陜蒙新滇”貢獻主要增量。生產(chǎn)礦井的產(chǎn)能變化主要由首次公告、重新公告、取消公告、產(chǎn)能核增和產(chǎn)能核減等5大因素決定。截至2018年底，首次公告產(chǎn)能為1.21億噸(根據(jù)我們統(tǒng)計，0.77億噸由上期合法建設(shè)煤礦轉(zhuǎn)化，0.44億噸來自非法煤礦的合法化)，重新公告產(chǎn)能為0.13億噸(礦井復(fù)產(chǎn))，取消公告產(chǎn)能為1.13億噸(礦井關(guān)閉退出)，產(chǎn)能核減為0.17億噸，產(chǎn)能核增為0.31億噸，5大因素加總得到生產(chǎn)礦井產(chǎn)能新增約0.4億噸。從區(qū)域來看，在產(chǎn)產(chǎn)能增量主要來自陜西、內(nèi)蒙、新疆、山西和云南，5個省份在產(chǎn)產(chǎn)能分別新增0.38、0.24、0.17、0.15和0.1億噸，合計新增1.04億噸，占新增產(chǎn)能的289%，而在產(chǎn)產(chǎn)能減少主要來自湖南、黑龍江、河南和安徽等，4省份合計減少產(chǎn)能0.44億噸。

行業(yè)產(chǎn)能進一步向三西地區(qū)集中。截至2018年底，晉陜蒙三個地區(qū)在產(chǎn)產(chǎn)能合計22.6億噸，占比64.1%，而2018年6月底為62.6%。從建設(shè)煤礦來看，晉陜蒙三地建設(shè)產(chǎn)能7.73億噸，占比73.2%，產(chǎn)能進一步向西部集中。從2019年1-2月原煤產(chǎn)量來看，雖然陜西由于礦難產(chǎn)量下滑16.1%，但晉陜蒙三地合計原煤產(chǎn)量3.49億噸，占比68.0%，同比增加1.0個百分點。

行業(yè)仍存在7億多噸的違法違規(guī)產(chǎn)能，其中部分優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能有望逐漸合法化。截至2018年末，能源局口徑內(nèi)煤礦數(shù)量4319處，總產(chǎn)能45.8億噸，而未按法律法規(guī)規(guī)定取得核準(審批)及其他開工報建審批手續(xù)的建設(shè)煤礦、未取得相關(guān)證照的生產(chǎn)煤礦，不納入公告范圍。而根據(jù)中煤協(xié)2019年3月份發(fā)布的《2018煤炭行業(yè)發(fā)展年度報告》，截至2018年底煤礦總數(shù)量5800處，平均產(chǎn)能約92萬噸/年，行業(yè)總產(chǎn)能仍有約53億噸，這也就意味著行業(yè)仍存在1400多處、合計7億多噸的違法違規(guī)產(chǎn)能，其中部分優(yōu)質(zhì)礦井有望隨著產(chǎn)能置換、證照辦理等進度加快，為行業(yè)貢獻新增合法產(chǎn)能。

2019年預(yù)計新增產(chǎn)量可控，大約新增1億噸(或3%)左右。一方面，根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會調(diào)查統(tǒng)計，2019年企業(yè)排產(chǎn)新增煤炭產(chǎn)量1億噸左右;另一方面，根據(jù)我們2019年度策略報告的判斷，行業(yè)新增產(chǎn)量主要來自三種類型礦井的貢獻，分別是進入聯(lián)合試運轉(zhuǎn)狀態(tài)的在建礦井、未進入聯(lián)合試運轉(zhuǎn)狀態(tài)的在建礦井以及未公告的“違法違規(guī)”礦井，預(yù)計合計新增產(chǎn)量1.2億噸，但考慮到1月份陜西礦難帶來的大面積停產(chǎn)以及安檢力度強化，我們預(yù)計全年新增產(chǎn)量可能收縮至1億噸左右，對應(yīng)增速約3%。