蒙西基本正常生產(chǎn)，榆林復(fù)產(chǎn)相對緩慢

從調(diào)研走訪的情況看，鄂爾多斯地區(qū)井工礦復(fù)產(chǎn)時間集中在正月初八至初十，與往年的時間相近。而露天礦復(fù)產(chǎn)略晚于井工礦，集中在正月十五之后，主要原因有二：一是當(dāng)?shù)芈短斓V工人以福建人為主，返工時間晚;二是近期露天礦環(huán)保檢查從嚴(yán)，1月16日在群眾舉報(bào)下有記者對準(zhǔn)格爾旗納日松鎮(zhèn)露天煤礦開采區(qū)進(jìn)行了采訪曝光，白家梁煤礦、光裕煤礦、凱達(dá)煤礦、祥豐洗煤廠、凱達(dá)洗煤廠存在無照排污的情況，環(huán)保局初三起強(qiáng)化了露天礦的環(huán)保檢查。據(jù)內(nèi)蒙古煤炭交易市場的統(tǒng)計(jì)，截至2月17日，鄂爾多斯地區(qū)煤礦開工率恢復(fù)至61.5%，地方礦公路周銷量反彈至603萬噸，復(fù)產(chǎn)進(jìn)度正常。

再看陜西，神木市百吉礦業(yè)1·12重大事故后，各級行政主管部門密集出臺了一系列文件。梳理來看，安監(jiān)工作強(qiáng)化的同時，復(fù)工復(fù)產(chǎn)的驗(yàn)收程序也更加清晰規(guī)范。

據(jù)榆林煤炭交易中心的統(tǒng)計(jì)，臘月十八，當(dāng)?shù)孛旱V陸續(xù)進(jìn)入春節(jié)假期，在產(chǎn)煤礦僅有13家，而春節(jié)之后，在復(fù)工復(fù)產(chǎn)文件的指引下，煤礦陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，截至2月22日，在產(chǎn)煤礦21家，涉及產(chǎn)能1.512億噸/年，其占榆林煤炭總產(chǎn)能的31.5%。不過，較2月14日榆林市能源局發(fā)布的第一批同意復(fù)工復(fù)產(chǎn)清單中49處、產(chǎn)能1.688億噸/年的體量仍有一定差距。

據(jù)了解，榆林央企、省屬煤礦春節(jié)期間放假7—8天，與往年一致;縣屬國企煤礦在事故后停產(chǎn)，銷售完庫存后開始放假，春節(jié)期間保持通風(fēng)排水和維護(hù)性推進(jìn)，目前根據(jù)復(fù)產(chǎn)復(fù)工程序陸續(xù)復(fù)產(chǎn);多數(shù)民營綜采礦要到全國兩會之后才能復(fù)產(chǎn)，其他露天、炮采民營礦的復(fù)產(chǎn)更加困難。

走訪的煤礦包含了第一批重大隱患掛牌督辦清單內(nèi)的企業(yè)。礦方表示，初十工人就陸續(xù)到崗，但目前公司還在研究復(fù)產(chǎn)方案。復(fù)產(chǎn)難點(diǎn)有二，對應(yīng)著1·12事故的兩個核心原因：一是針對違法違規(guī)承包托管的問題，陜西省安監(jiān)局提出兩種整改方式，或財(cái)務(wù)和銷售自己負(fù)責(zé)，剩下的全部外包，或解散工程隊(duì)，自己組織生產(chǎn)，把勞務(wù)工留用收編，這兩種方式均需與承 包單位談判協(xié)商;二是針對非防爆車輛入井的問題，目前市場上防爆車緊缺，一時難以達(dá)到驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，本次復(fù)產(chǎn)工作嚴(yán)格執(zhí)行“誰驗(yàn)收、誰簽字、誰負(fù)責(zé)”的制度，各家停產(chǎn)煤礦復(fù)產(chǎn)積極性并不高。

總體來看，鄂爾多斯地區(qū)除部分露天礦正月十五之后開工外，總體復(fù)產(chǎn)進(jìn)度正常，榆林地區(qū)煤礦則分批次復(fù)產(chǎn)，受復(fù)工復(fù)產(chǎn)程序規(guī)范化影響，進(jìn)度遲緩，大面積復(fù)產(chǎn)可能要到全國兩會結(jié)束后。

小貿(mào)易商短期停發(fā)，產(chǎn)地面臨分化行情

去年12月下旬以來，蒙煤發(fā)運(yùn)持續(xù)倒掛，即便春節(jié)之后通過港口價格反彈、坑口價格回落的方式進(jìn)行修復(fù)，2月22日的倒掛幅度也有31元/噸。

去年，貿(mào)易商為保運(yùn)力計(jì)劃，在倒掛的情況下堅(jiān)持發(fā)運(yùn)，一度為此承受數(shù)千萬元的虧損。今年，呼鐵局發(fā)運(yùn)計(jì)劃有所增加，貿(mào)易商表示將摒棄此前倒掛發(fā)運(yùn)保計(jì)劃的策略，目前沒有煤礦和站臺資源的中小貿(mào)易商基本停發(fā)。截至2月17日，鄂爾多斯樣本集運(yùn)站庫存降至歷史低位，鐵路運(yùn)力短期無虞。

春節(jié)之后，內(nèi)蒙古和陜西坑口價格預(yù)計(jì)呈現(xiàn)分化走勢。鄂爾多斯地區(qū)煤礦復(fù)產(chǎn)相對順利，且部分地銷客戶已在1·12事故后、春節(jié)前提前完成補(bǔ)庫，年后坑口需求釋放遲緩，部分煤礦庫存積壓，價格有所回落。與之相對，榆林地區(qū)煤礦復(fù)產(chǎn)遲緩，總體供應(yīng)依然偏緊。隨著2月底長途汽車的開工、地銷需求的釋放，加之該地區(qū)化工、冶金煤種可替代性較弱，煤炭價格仍有上漲動力。

鄂爾多斯地區(qū)煤礦、集運(yùn)站對年內(nèi)產(chǎn)地市場的看法并不樂觀，后續(xù)傾向于邊降價邊減產(chǎn)。部分受訪對象表示，目前，煤礦現(xiàn)金流充裕，也沒有黃金十年期間的瘋狂投資，挺價保利潤的意愿和能力增強(qiáng)。當(dāng)5500大卡動力煤坑口價格跌到330元/噸時，鄂爾多斯南部部分煤礦的生產(chǎn)積極性將下降，若跌破300元/噸，則主管部門可能推出煤管票、環(huán)保&安全檢查、276工作日生產(chǎn)等措施，若繼續(xù)走低，跌破成本線，則煤礦將停產(chǎn)。

安檢和環(huán)保仍發(fā)力，產(chǎn)出抑制不可小視

此前，市場普遍認(rèn)為，經(jīng)歷了去年的高強(qiáng)度整改，安檢及環(huán)保造成的產(chǎn)出抑制將邊際性減弱。目前來看，這一因素對供應(yīng)的影響仍不可小視。

除1·12重大事故后煤礦安全大整治、復(fù)工復(fù)產(chǎn)的驗(yàn)收程序更加規(guī)范外，超能力生產(chǎn)和“黑煤”銷售的問題有望得到遏制。陜蒙地區(qū)存在煤礦批小建大的現(xiàn)象，為保障正常連續(xù)生產(chǎn)，鄂爾多斯地區(qū)安全優(yōu)質(zhì)礦井可針對超核定產(chǎn)能的產(chǎn)量申請補(bǔ)領(lǐng)煤管票，榆林地區(qū)煤礦也可通過內(nèi)銷票換票的方式為超核定產(chǎn)能部分的產(chǎn)量領(lǐng)票。去年，鄂爾多斯煤炭銷量為6.64億噸，較全市公告核定產(chǎn)能高出1.22億噸，超額22.6%;榆林煤炭銷量為4.36億噸，超過公告核定產(chǎn)能1.27億噸，超額41%。事故發(fā)生后，榆林地區(qū)內(nèi)銷票換外銷票的方式被叫停，鄂爾多斯伊旗、準(zhǔn)旗也先后出現(xiàn)限票行為，1月，安全優(yōu)質(zhì)礦井也不可超核定產(chǎn)能申領(lǐng)煤管票。榆林市能源局在《關(guān)于做好煤礦停產(chǎn)整頓工作的緊急通知》曾要求煤礦月度產(chǎn)量計(jì)劃不得超核定(設(shè)計(jì))生產(chǎn)能力的10%，后續(xù)有望通過控票向此目標(biāo)靠攏。

關(guān)于地方通過限煤管票穩(wěn)定煤價一事，受訪對象存在較大分歧。盡管歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，坑口5500大卡動力煤價格跌破300元/噸時，產(chǎn)區(qū)有啟動煤管票限制的情況，但有受訪企業(yè)表示，煤管票是地方能源局而非地級政府主導(dǎo)，調(diào)控目的不在煤價而在落實(shí)安全責(zé)任。

去年6月，中央第二批環(huán)保督察組進(jìn)駐內(nèi)蒙古開展為期1個月的環(huán)保督察“回頭看”，但仍有露天礦沒有建成封閉篩選煤場。1月，準(zhǔn)旗露天煤礦無照排污被曝光后，環(huán)保檢查進(jìn)一步強(qiáng)化，要求一個采坑建一個煤棚，一個挖機(jī)配兩個水車。集運(yùn)站方面，去年6月調(diào)研走訪的巴圖塔站臺已建起封閉煤棚，今年4月至年末，西營子站臺將進(jìn)行封閉環(huán)保改造，發(fā)運(yùn)能力較去年環(huán)保高壓狀態(tài)時略降5.7%，至2500萬噸。

新增產(chǎn)能符合預(yù)期，鐵路運(yùn)力有待釋放

根據(jù)調(diào)研情況，今年內(nèi)蒙古和陜西的供應(yīng)增量預(yù)計(jì)為4460萬噸。鄂爾多斯產(chǎn)出增量主要來自核增產(chǎn)能的釋放，如珠投青春塔煤礦核增400萬噸/年、酸刺溝煤礦核增600萬噸/年、滿來梁煤礦核增180萬噸/年、中煤烏審旗四礦計(jì)劃新增500萬噸/年。陜西方面小保當(dāng)1號、曹家灘、袁大灘進(jìn)入聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)，日出煤量上萬噸，年內(nèi)還有增產(chǎn)空間。

從產(chǎn)量的釋放看，明年仍是煤礦投產(chǎn)大年，待投放產(chǎn)能超過6200萬噸。鄂爾多斯1200萬噸/年的白家海子礦井已完成礦建，預(yù)計(jì)今年年底投產(chǎn);產(chǎn)能1000萬噸/年的長灘露天礦、500萬噸/年的油坊壕煤礦、500萬噸/年的麻地梁煤礦預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)。陜西省內(nèi)，1500萬噸/年的中煤大海則煤礦、1500萬噸/年的延長石油巴拉素煤礦也計(jì)劃今年年底建成投產(chǎn)。

與此同時，產(chǎn)地鐵路運(yùn)力將進(jìn)一步釋放：

其一，近日，連接曹妃甸港和呼和浩特的唐呼線張集段萬噸列車供電擴(kuò)能改造工程正式開工，其能極大提升唐呼線張集段運(yùn)輸能力，滿足唐呼線全年運(yùn)量上億噸目標(biāo)。二季度起，日均作業(yè)數(shù)將由改造前的

28個大列提升至39大列。

其二，據(jù)集運(yùn)站反映，受太原局給小戶減計(jì)劃及神華讓量的影響，目前，大準(zhǔn)線批車數(shù)自原來的51—52個半列增長至58個半列。

其三，年內(nèi)，靖神鐵路與蒙華鐵路將同步開通，馮紅鐵路線下工程完成90%，榆橫鐵路二期建成并與靖神鐵路連通，檸條塔、化工南、田家寨、三堂和神木西集運(yùn)系統(tǒng)的建設(shè)也將在年內(nèi)陸續(xù)啟動。靖神鐵路設(shè)計(jì)運(yùn)量近期為5100萬噸，遠(yuǎn)期為7200萬噸;明年6月建成運(yùn)營的馮紅鐵路，年運(yùn)力預(yù)計(jì)為5000萬噸，榆林煤炭鐵路外運(yùn)通道將得到開拓。去年，榆林公路煤炭銷量占比高達(dá)72.36%，靖神、馮紅、紅檸、榆橫四條鐵路直連直通后這一汽運(yùn)主導(dǎo)的外運(yùn)格局將被徹底重塑，3—5年內(nèi)榆林汽運(yùn)煤體量恐明顯縮減，沒有站臺資源的貿(mào)易商面臨轉(zhuǎn)型，長途汽運(yùn)物流公司也將向短倒上站、無車承運(yùn)人方向發(fā)展。

綜合上述情況，考慮到榆林地區(qū)分批復(fù)產(chǎn)進(jìn)度相對遲緩，按照3月下旬實(shí)現(xiàn)全面復(fù)產(chǎn)來對國內(nèi)供應(yīng)進(jìn)行預(yù)估，平衡表顯示，2月動力煤市場仍有顯著的供應(yīng)缺口，而3月供應(yīng)缺口開始縮窄。1月以來，動力煤港口及電廠庫存累計(jì)下降1075萬噸，但去庫存速度慢于預(yù)期，以此來估算，1905合約的價格區(qū)間依然指向530—540元/噸。不過，值得注意的是，產(chǎn)區(qū)短期復(fù)產(chǎn)不及時、澳洲煤進(jìn)口受限仍有可能拉升盤面。