影響因素分析

一、有利因素

(一)政策推動行業(yè)發(fā)展

2016年12月公布的《天然氣發(fā)展十三五規(guī)劃》中提出，提升天然氣在一次能源消費比例，增強天然氣供應能力，大力開發(fā)非常規(guī)氣，引導中游基礎設施建設和下游市場開發(fā)。

2017年2月公布的《2017能源工作指導意見》中指出，2017年天然氣消費比重提高到6.8%左右，天然氣產(chǎn)量1,700億立方米左右(含頁巖氣產(chǎn)量100億立方米左右)，加強油氣管網(wǎng)設施公平開放監(jiān)管，推動油氣管網(wǎng)和液化天然氣設施向第三方公平開放。

2017年5月印發(fā)的《關于深化石油天然氣體制改革的若干意見》明確了深化石油天然氣體制改革的總體思路，通過改革促進油氣行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，大幅增加探明資源儲量，不斷提高資源配置效率，實現(xiàn)安全、高效、創(chuàng)新、綠色，保障安全、保證供應、保護資源、保持市場穩(wěn)定。

(二)需求驅動

隨著人們對天然氣這種清潔高效能源的認識不斷提高，經(jīng)濟不斷增長，以及政府的大力提倡，天然氣需求近年快速增長，中國已成為位居美國和俄羅斯之后的世界第3大天然氣消費國。2015年，中國天然氣需求增速放緩，部分是由于天然氣定價的不確定和變動的頻率。考慮到，一方面，出于環(huán)保考慮，政府堅定地希望改變能源結構，另一方面，政府已經(jīng)關閉了部分煤炭發(fā)電廠，我們預計天然氣需求在未來幾年仍會保持增長態(tài)勢。

(三)環(huán)保驅動

低碳經(jīng)濟模式的推行為天然氣行業(yè)帶來了全新的發(fā)展機遇，對天然氣行業(yè)的迅猛發(fā)展做出了卓越的貢獻，主要表現(xiàn)在天然氣消耗量逐漸得到了增加，天然氣的應用范圍不斷擴大，由油氣田周邊地區(qū)朝經(jīng)濟發(fā)達區(qū)域延伸。

在我國許多城市都存在空氣質(zhì)量等問題，造成空氣污染的主要原因莫過于汽車尾氣排放，燃燒汽油、柴油的汽車尾氣中含有大量二氧化硫以及二氧化碳物質(zhì)，嚴重影響到城市環(huán)境。由于LNG燃燒后不會產(chǎn)生鉛、硫、苯等有害有毒物質(zhì)，LNG汽車的尾氣排放基本無PM排放物，環(huán)保效果極佳，同時，它還兼顧運營經(jīng)濟性、安全性，是公交發(fā)展的重要方向。在低碳經(jīng)濟環(huán)境下，天然氣因其獨特的環(huán)保優(yōu)勢，其行業(yè)將得到長足發(fā)展。低碳經(jīng)濟下，我國正著力于發(fā)展新能源，改變能源消費結構，利用天然氣發(fā)電，還能充分減少二氧化碳排放量。

(四)天然氣價格市場化

2016年10月，發(fā)改委印發(fā)了《天然氣管道運輸價格管理辦法(試行)》和《天然氣管道運輸定價成本監(jiān)審辦法(試行)》，對天然氣管道運輸價格機制進行重大改革。兩個《辦法》將構建起較為科學完善的天然氣管道運輸價格監(jiān)管體系，包括明晰定價方法，從緊核定定價成本，推行成本信息公開。

兩個《辦法》的出臺，率先在重要網(wǎng)絡型自然壟斷領域實現(xiàn)價格監(jiān)管辦法和成本監(jiān)審辦法的全覆蓋，是新常態(tài)下價格工作職能創(chuàng)新的重大突破，體現(xiàn)了政府定價由價格水平制定向監(jiān)管制度供給的重要轉變，標志著網(wǎng)絡型自然壟斷環(huán)節(jié)價格監(jiān)管向精細化、制度化邁出實質(zhì)性步伐。兩個《辦法》的實施，將大大提高天然氣管道運輸價格監(jiān)管的科學性、規(guī)范性和透明度，有利于激發(fā)社會資本投資建設管道的積極性，并為實施管道第三方公開準入、推進天然氣價格市場化改革奠定了基礎，對促進天然氣行業(yè)長期持續(xù)發(fā)展具有至關重要意義。

(五)上海石油天然氣交易中心的運行促進價格改革

上海石油天然氣交易中心的出現(xiàn)將有助于中國實現(xiàn)天然氣市場化改革的目標，大量的天然氣交易將為市場提供流動性，幫助市場參與者對沖風險，在提升整個天然氣產(chǎn)業(yè)鏈運行效率的同時，降低運行風險。同時，通過市場化公開透明的交易平臺，可以幫助市場發(fā)現(xiàn)真實價格，促進資源順暢流通、合理配置。

近年來，中國天然氣市場化改革穩(wěn)步推進，陸續(xù)放開了所有直供用戶的門站價格、儲氣設施的天然氣購銷價格和儲氣服務價格。隨著三大石油公司油氣管網(wǎng)設施信息的公開及第三方開放流程的明確，民營企業(yè)開始建設運營自己的LNG接收站，并能從國際市場自主采購LNG。中國天然氣產(chǎn)業(yè)正向著市場化方向發(fā)展。隨著中國天然氣市場的開放，下游用戶將可以依據(jù)價格、創(chuàng)新和服務等方面選擇自己中意的天然氣供應商，而這將讓工業(yè)用戶的競爭力得以提高，再加上電力市場的放開，燃氣發(fā)電業(yè)務將得到發(fā)展。

二、不利因素

(一)油氣行業(yè)的外部市場監(jiān)管及法治環(huán)境建設仍需加強

我國油氣產(chǎn)業(yè)格局縱向一體化程度較高，產(chǎn)業(yè)鏈條比較多，各業(yè)務板塊的市場開放程度存在一定差異，上中游的市場開放程度相對弱一些，下游煉化銷售的市場開放程度則相對較高，目前我國油氣行業(yè)已初步形成上中下游“金字塔形”的市場開放結構。從我國油氣產(chǎn)業(yè)鏈來看，終端成品油消費已對社會、民營資本開放，基本上屬于競爭性環(huán)節(jié)。原油及其成品油進出口權正逐步放開，進口原油使用資質(zhì)進一步向民營煉廠放開。油氣運輸管道由于屬自然壟斷環(huán)節(jié)，干線基本上由中石油和中石化所有，省內(nèi)支線管道各省份則情況各異。雖然我國油氣行業(yè)的市場開放程度正在進一步擴大，但是相應的外部市場監(jiān)管及法治環(huán)境建設緩慢，適應油氣行業(yè)健康發(fā)展要求的市場準入、技術標準和資質(zhì)管理等仍為空白，油氣行業(yè)監(jiān)管法律政策體系亟待建立。

(二)配氣管網(wǎng)未成熟

盡管目前我國已初步形成全國性的輸氣管網(wǎng)框架，但配氣管網(wǎng)遠未成熟，部分市級行政區(qū)還沒有天然氣管道連通。加上行業(yè)體制制約，近年來管網(wǎng)建設速度不如預期，已成為制約我國天然氣市場發(fā)展和供應能力提升的重要瓶頸。

(三)企業(yè)的市場主體地位不夠突出

油氣行業(yè)政企不分的問題仍然突出，政府和企業(yè)的關系尚未理順，企業(yè)市場行為與履行政治責任的行為邊界不夠清晰，經(jīng)營理念和運營模式與市場化要求不夠匹配，市場機制無法充分發(fā)揮資源配置作用。由于歷史原因和行業(yè)特點，石油企業(yè)目前仍承擔著消防、教育、醫(yī)療等社會化職能，承擔著保供等國家戰(zhàn)略性、應急性任務，這些已成為制約石油企業(yè)發(fā)展的歷史包袱。由于中央和地方分稅制度不合理，企業(yè)在面對與地方政府關系問題時，難以發(fā)揮市場主體地位。

(四)成本上漲

天然氣長輸管道及城市燃氣管網(wǎng)行業(yè)投資巨大，工程量大、周期長，管道建設所需原材料主要為特種管材。近年來，隨著物價上漲，各種原材料價格和人工成本也出現(xiàn)一定幅度的上漲，直接影響管道建設成本，最終影響項目經(jīng)濟效益水平。

(五)天然氣儲備能力不足

天然氣在我國能源消費結構中占比不大，目前只有6%，但是天然氣消費呈現(xiàn)季節(jié)性特點，冬季供暖期間，北方天然氣消費量驟增，天然氣供應緊張導致經(jīng)常出現(xiàn)“氣荒”，這時就需要動用天然氣儲備去應急調(diào)節(jié)供需平衡。中國天然氣儲備體系還處于建設初期，目前發(fā)展方向主要是調(diào)峰為目的的儲氣庫。截至2016年底，我國建成地下儲氣庫19座，工作氣量在60億立方米左右，約占全年消費量的3%。

天然氣產(chǎn)量預測

2015年，中國天然氣產(chǎn)量為1,350億立方米，同比增長5.6%;2016年，天然氣產(chǎn)量為1,368.3億立方米，同比增長2.2%;2017年1-10月，天然氣產(chǎn)量達到1,211.2億立方米，同比增長9.7%。我們預計，2018年中國天然氣產(chǎn)量將達到1,572億立方米，未來五年(2018-2022)年均復合增長率約為7.12%，2022年中國天然氣產(chǎn)量將達到2,070億立方米。

天然氣表觀消費量預測

2015年，中國天然氣表觀消費量為1,932億立方米，同比增長8.2%;2016年，天然氣表觀消費量為2,058億立方米，同比增長6.5%。我們預計，2018年中國天然氣表觀消費量將達到2,368億立方米，未來五年(2018-2022)年均復合增長率約為7.90%，2022年中國天然氣表觀消費量將達到3,210億立方米。